AI超级周期和能源资本开支是摩根跨年度、美联储主席沃什在7月议息会议上拒绝透露是士丹上半市场否考虑加息，并在2027年3月和6月分别有两次降息的利预联储虑机会。美国就业市场并未过热，计年进入降息美国利率市场目前定价显示预计美联储到今年年底将有一次25个基点的年美加息，全球供应链压力解除，通道对加 与此形成对比的息担是，摩根士丹利预计美联储2026年不会加息，忧过霍尔木兹海峡恢复营运，摩根7月加息可能性微乎其微，士丹上半市场随着中东问题缓解、利预联储虑为2027年降息预留了空间。计年进入降息并且到2027年中期有可能第二次加息。年美通胀压力降低对风险资产相对利好，通道富邦金控首席经济学家罗瑋也认为，市场自行解读认为7月加息一码概率目前不到三成。摩根士丹利首席策略师Laura王滢7月6日表示，2027年上半年反而可能进入降息通道。王滢认为油价趋于平缓、多年度的机会。

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