 本轮缺货不是功率全面缺货，弹性集中在AI服务器和数据中心电源管理、半导客户结构更优的体涨头部企业集中。新能源相关功率器件三大环节。价周据中eFuse、期确HVDC、心驱近期功率半导体涨价与缺货同步出现，动下GaN、涨价至年当前已传导至功率管理器件，预计延续PMIC、功率半导 本轮涨价并非全行业无差别涨价，体涨中长期关注SiC、价周据中核心变化是期确涨价从成本驱动进入成本与AI数据中心需求共振阶段。SiC和GaN是心驱更值得关注的增量方向。行业低端产能出清有望加快，供需紧张下涨价预计延续至2027年。第二轮涨价幅度集中在10%至15%。中信证券研报指出，已见两轮涨价，第一轮多数公司涨价幅度约10%，模块、向IGBT、部分晶圆代工和封装成本传导开始，次推高质量8英寸成熟制程和晶圆代工，服务器电源、AI数据中心是本轮行情的新增变量——AI需求最早拉动先进逻辑和存储，而是从8英寸MOSFET、资源将继续向具备IDM能力、二次电源、高压信号链与储能及高端工控、模拟和电源管理环节扩散。产业链关注顺序首推AI电源和高景气功率器件，HVDC和SST。整流桥、低压MOSFET、SST、汽车和光储决定需求底盘。AI决定本轮弹性，DrMOS、 |
嘉实基金王贵重：WSTS预计2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元瑞银大幅上修DRAM价格预测，2027年存储芯片营收将达1.76万亿美元供需失衡近30年罕见野村证券确认AI周期高峰推至2028年，全球服务器2027年增长65%瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌摩根士丹利：中国制造Robotaxi 2027年单车零部件成本将降至3.5万至4万美元，全球市场2040年达万亿美元IDC测算2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器出货占比预计突破55%北京数字经济研究报告：2027年增加值预计达2.84万亿元，同比增长8.4%瑞银：AI基础设施股的利润已经超越七巨头，2027年行业前五可能发生洗牌IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上，边缘基础设施增速超过核心数据中心野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65%摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB，AI应用占NAND总市场41%，DRAM优于NAND美银报告：半导体行业“夏季调整”非趋势逆转，2027年全球云AI资本开支将逼近1.5万亿美元SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%美银证券预计2027年全球存储市场规模突破1.2万亿美元五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，首超美国国防开支野村证券：AI硬件周期远未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出增速恐断崖式放缓至22%瑞银报告：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌高盛下调2027年全球智能手机出货量预测至11.7亿台，但预计市场价值将增长至6060亿美元量子计算公司PsiQuantum计划2027年底前实现百万量子比特级量子计算机商业化上线五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，占美国GDP3.2%首超国防开支全球宏观经济报告预计2027年全球经济增速反弹至3%，通胀回落至3.7%摩根士丹利：AI驱动NAND需求2027年达609EB年增60%，供应短缺9%存储投资逻辑转向结构性分化摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐“断崖式放缓”至22%瑞银大幅上修DRAM价格预测，2027年存储芯片营收将达1.76万亿美元供需失衡近30年罕见韩国分析师预测记忆体供需2027年将进一步吃紧，AI基础设施仍是下半年首选银河证券预测2027年国内旅游市场收入将达7.4万亿元，在线旅游占比提升至39%五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计占美国GDP的3.2%并首超国防开支L3级自动驾驶强制性国标将于2027年7月1日正式实施，行业进入商业化前夜瑞银大幅上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入达1.76万亿美元IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0%并警示三大下行风险，同时将中国增长预期上调至4.6%长江证券：预计全球2026、2027年储能装机同增60%+、40%+，存在较大上修可能国际投行展望下半年：AI主线现分歧，加码中国成共识，瑞银预计2027年6月前标普500升至8200点政策红利叠加出海放量，国产创新药加速全球化产业化，上半年BD交易规模逼近千亿美元IEA警告：美伊冲突升级或颠覆2027年石油市场大幅过剩预测IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0%并警示三大下行风险，同时将中国增长预期上调至4.6%瑞银：AI基建股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体取代老牌巨头成价值创造王者瑞银下调今明两年布伦特原油价格预期至84美元及75美元，下调中国“三桶油”目标价IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0%并警示三大风险，同时将中国增长预期上调至4.6%美银证券上调石药集团2027年收入及净利润预测，授权交易活跃推动中国医药板块估值重评