 伯恩斯坦在6月报告中指出，伯恩倍可能需要将相关成本按约4倍传导给客户。斯坦I数存储厂商与GPU/XPU厂商正重新谈判2027年HBM价格，预计约预计明年HBM价格可能上涨2至2.5倍。价格将再据中若希望在HBM成本上升后维持75%毛利率，涨至资本增加伯恩斯坦估算，心总加上传统DRAM和NAND涨价，开支存储芯片涨价正从消费电子蔓延至AI基础设施，伯恩倍斯坦I数 HBM涨价及加价可能使AI数据中心总资本开支增加约15%，预计约以英伟达为例，价格将再据中传统DRAM价格自2025年第三季度已上涨约4.5倍，涨至资本增加总影响接近30%。心总 |
亚马逊Q2财报惊艳市场AWS收入同比增长37%创18个季度最快增速AI云业务成最大亮点订单积压逼近5000亿美元盘后大涨近10%微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元市值单日暴增4500亿美元创美股历史之最AI投资逻辑迎来分水岭欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返100美元推升加息预期拉加德称部分委员已考虑加息壳牌二季度利润大涨受益于油气价格飙升炼油业务复苏强劲IMF下调2026年全球经济增速至3.0%同时上调中国增长预期至4.6%AI投资抵销部分能源冲击但二次通胀警报已经拉响全球复苏分化加剧美联储年内第五次按兵不动却遭遇三张反对票系2016年以来首次沃什称加息完全可能是解决方案花旗上调中国股票至超配称AI行情有望扩散至更广泛板块MSCI中国指数目标价看涨31%Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后重挫近7%扎克伯格AI豪赌遭遇严厉拷问韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发逾2万亿美元杠杆ETF踩踏致散户惨烈爆仓财政部长公开道歉芯片股遭遇黑色星期一费城半导体指数重挫逾2%SK海力士跌破发行价英伟达跌近5%AI算力泡沫破裂蔓延至整个半导体产业链Meta自由现金流暴跌91%股价重挫近8%Q3营收指引逊预期AI高额支出侵蚀利润引发市场深度忧虑英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演“默契三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景布伦特原油上演过山车行情7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡特朗普威胁打击伊朗油价暴涨近8%收于每桶91美元两大能源通道同时承压布伦特原油单日暴涨近8%突破90美元关口两大国际能源运输通道同时承压霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘暴跌至个位数全球原油市场面临系统性冲击Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降逾九成三季度指引令人失望盘后一度重挫逾7%扎克伯格AI豪赌遭遇华尔街严厉拷问大宗商品剧烈震荡黄金突破4100美元后冲高回落铜价受宏观博弈与供需偏紧双重夹击油价波动主导市场情绪微软财报引爆AI信仰修复单日市值狂飙4500亿美元刷新全球股市历史纪录离岸人民币汇率升破6.76创近三年半新高三大汇率指数全线上涨美联储按兵不动施压美元人民币成亚洲货币定海神针美联储7月议息惊现三张反对票创2016年以来首次沃什拒绝称为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅全球央行二季度购金创纪录净增289吨同比大增62%金价站上4100美元迎强劲支撑离岸人民币汇率升破6.76创近三年半新高三大汇率指数全线上涨美元指数失守101关口微软市值单日暴增4500亿美元刷新美股历史纪录Azure年收入首破千亿AI投资逻辑迎来分水岭欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返高位推升加息预期拉加德明确留任至2027年美联储7月议息惊现三张反对票沃什拒绝定义为暂停美股尾盘跳水道指暴跌逾1100点创15个月最大跌幅债市遭遇2008年来最猛烈抛售Meta自由现金流暴跌91%股价重挫近8%Q3营收指引逊预期AI高额支出侵蚀利润引发市场深度忧虑欧洲央行维持利率2.25%不变符合市场预期能源冲击成后续政策关键变量油价重返高位推升9月加息预期拉加德面临去留抉择增添不确定性特斯拉二季度营收创纪录但营业利润暴跌57%自由现金流转负AI算力和机器人豪赌代价沉重马斯克面临华尔街耐心考验两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘骤降至5.8艘中际旭创港股史诗级IPO首日破发光模块龙头AH股双杀市值单日蒸发超1800亿元苹果第三财季营收1094亿美元超预期但供应链短缺拖累第四财季展望盘后股价一度跌超8%库克交出任内最后一份财报日元击穿163关口刷新近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号十月前再加息概率飙升至72%政策重心从“推升”转向“锚定”600亿“国家队”入场引爆A股深V反弹科创50单日暴涨10.73%证监会与险资联手打出稳市组合拳科技板块暴力反攻美国宣布对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖逾99%进口贸易政策不确定性急剧升温欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点热浪与冬季供应焦虑双重夹击能源危机向欧洲大陆蔓延AI交易崩盘比特币却守住6.5万美元加密市场正开启与科技股脱钩新阶段ETF资金连续五日净流入欧洲央行6月加息后首度按兵不动油价重返百元令9月加息几成定局拉加德释放明确鹰派转向信号谷歌与特斯拉二季报揭示AI烧钱困局现金流双双转负盘后股价重挫市场对科技巨头投资回报耐心遭遇极限考验美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税替代到期全球临时关税全球供应链再添重大变数欧洲央行6月加息后首度按兵不动油价重返百元推高9月加息预期能源冲击成政策关键变量亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击韩股一度暴跌逾6%日经泻逾两千点半导体汽车板块全面承压