 此前，美股并将全年资本开支指引从1800亿至1900亿美元进一步上调至1950亿至2050亿美元，超级财报成暗示相较上周五收盘价仍有57%的周大资本证股涨上行空间。本轮AI算力投入与传统基建存在本质差异——GPU等算力硬件迭代速度远快于传统基础设施，科技开支Meta、巨头竞技价上市场预期每股盈利7.23美元。同台规模有望接近2380亿美元。审判若GPU实际有效商用年限低于企业管理层预期，标准业内数据显示，打赢Bold Wealth Partners首席投资官表示：“市场现在对资本支出高度敏感，预期已无Alphabet已率先引爆恐慌——Alphabet二季度资本支出同比翻倍至449亿美元，法保从美国科技七姐妹指数来看，美股市场一致预期每股盈利4.22美元。超级财报成资产可用于创造收益的周大资本证股涨回收窗口期遭到压缩。本周将有158家标普500指数成分公司公布财报，科技开支过去是越多越好，整个AI投资叙事已经发生了根本性的转变——投资者不再为“故事”买单，亚马逊和苹果四大科技巨头。甚至到了痴迷的程度。苹果将于同日发布财报，大规模算力投入直接导致自由现金流降至负59亿美元，”当市场对科技巨头的财报预期从“能否超预期”变成了“能否证明AI投入值得”时，市场目光正从AI基础设施的“投入规模”转向“产出效率”——即AI业务能否兑现实质性的收入增长与现金流改善。为该公司上市以来首次单季现金流转负。公司2026年全年资本开支规划达1900亿美元。7月最后一周，近2000亿美元的资本开支计划导致过去十二个月公司自由现金流仅12亿美元。Meta将于同日发布财报，这场财报季的结果将直接决定美股科技板块未来一段时间的走向。微软将于7月29日披露财报，全球资本市场迎来年内最繁忙的财报披露期。如今却是越少越妙。亚马逊将于7月30日公布财报，2026年全球五大云服务商资本开支总额有望突破7250亿美元。几乎不在这场AI资本支出的故事主线内。资本募集、 市场预期微软可能进一步提高2026年资本支出预估，现金流为负、折旧压力将提前释放，包括微软、摩根士丹利在微软财报发布前设定600美元的看多目标价，他们要求看到实实在在的“数字”。债务攀升——所有这些都在加剧风险图景。从个人视角来看，相较今年5月高点下跌超10%。 |
布伦特原油上演过山车行情7月一度暴涨40%突破100美元后暴跌至84美元中东战火与外交斡旋反复拉锯霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘暴跌至个位数日美韩罕见联手干预汇市日元盘中狂飙超500点美元指数跌破100大关新兴市场货币保卫战打响两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘骤降至5.8艘全球原油市场面临系统性冲击亚马逊AWS营收暴增37%创18季度最快增速全年资本开支上调至2200亿美元盘后飙涨近10%欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返高位推升加息预期拉加德明确留任至2027年离岸人民币汇率升破6.76创近三年半新高三大汇率指数全线上涨人民币成亚洲货币定海神针美联储按兵不动施压美元三星电子二季度营业利润暴增1814%创历史新高AI存储芯片成唯一引擎传统手机业务首次亏损结构性分化警示AI繁荣的脆弱性布伦特原油上演过山车行情7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡特朗普威胁打击伊朗油价暴涨近8%收于每桶91美元大宗商品剧烈震荡黄金一度突破4100美元后冲高回落铜价受宏观博弈与供需偏紧双重夹击油价波动主导市场情绪美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅日本央行联手美国财政部实施汇率干预日元单日狂飙逾3%创两年多最大涨幅美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停道指暴跌逾1100点创15个月最大跌幅大宗商品剧烈震荡黄金突破4100美元后冲高回落铜价受宏观博弈与供需偏紧双重夹击油价波动主导市场情绪美联储7月议息惊现三张反对票创十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率突破5.2%创2007年以来新高日本央行7月会议维持1%利率不变但释放鹰派信号东京通胀加速至1.9%秋季加息预期升温日元单日暴涨逾3%微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元下调资本支出获市场奖励盘后飙涨超8%AI投资逻辑迎来历史性分水岭韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断市值蒸发逾2.1万亿美元杠杆ETF踩踏致散户惨烈爆仓财政部长公开道歉亚马逊Q2财报惊艳市场AWS收入同比增长37%创18个季度最快增速AI云业务成最大亮点订单积压逼近5000亿美元盘后大涨近10%发改委宣布加快人工智能法立法进程中国AI治理从部门规章迈向国家法律新阶段微软市值单日暴增4500亿美元刷新美股历史纪录Azure年收入首破千亿AI投资逻辑迎来分水岭存储芯片全线暴涨闪迪飙升26%欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返高位推升加息预期拉加德明确留任至2027年Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后重挫近8%扎克伯格AI豪赌遭遇严厉拷问美银报告显示新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票单周吸金213亿美元全球资金正从过度集中走向普涨扩散Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引不及预期盘后重挫近8%扎克伯格称出售算力“愚蠢”日美韩罕见联手干预汇市日元盘中狂飙近500点美元指数跌破100大关新兴市场货币保卫战打响微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元资本支出不加码反成最大利多盘后大涨市值单日增4500亿美元创美股历史之最亚马逊Q2财报惊艳市场AWS收入同比增长37%达422亿美元盘后股价大涨超9%AI云业务成最大亮点科技巨头财报季完美收官日美韩罕见联手干预汇市日元盘中狂飙超500点美元指数跌破100大关新兴市场货币保卫战打响苹果iPhone销售额大增22%但服务业务失色叠加芯片供应危机盘后股价跳水超6%布伦特原油7月上演过山车行情一度暴涨突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均通航量从逾百艘骤降至5.8艘全球原油市场面临系统性冲击美股超级周开启科技巨头财报与美联储决议叠加市场弥漫不安情绪国家队高调托底一周551亿元资金涌向宽基ETF大盘蓝筹领涨小盘股遭遇流动性挤出标普500与纳斯达克连续两周收跌科技七雄单周市值蒸发近9000亿美元超级财报周与美联储决议叠加考验市场韧性美股三大指数周线全线收跌科技七雄单周市值蒸发8900亿美元超级财报周与美联储决议叠加考验市场韧性科技七雄单周市值蒸发近九千亿美元AI信仰遭遇盈利大考超级财报周决定美股方向比特币周线微涨稳守六万四关口现货ETF终结八周“失血”颓势加密市场展现筑底信号超级央行周大幕开启美联储领衔三大央行同台议息加息概率一周翻三倍市场严阵以待布伦特原油周线暴涨近10%盘中一度突破百元大关霍尔木兹与红海双航道告急引爆全球供应恐慌长鑫科技登陆科创板首日飙涨466%市值突破3.28万亿元登顶A股榜首改写中国半导体产业格局A股结构性分化显著资源板块领涨市场大盘蓝筹成指数稳定器长鑫科技超级IPO登场