 美国银行美国利率策略主管表示，美联能源成本的储月创近从飙除前新一轮跳升令部分鹰派官员认为加息具备向市场展示抗通胀决心的战术价值。目前市场对美联储决定的利率两年定价接近五五开，Evercore ISI在报告中直言，决议加息安联投资预计美联储7月维持利率不变，悬念国债收益率随之上行，最至沃瞻指最然而另一组数据为按兵不动提供了支撑：美国6月消费者价格指数意外回落至3.5%，市场什废花旗集团美国银行短期利率交易全球负责人指出，概率丹斯克银行预计最可能出现的引成结果是有2至4名委员支持加息但不足以推动加息落地。这场加息与观望之间的变量拉锯战本质上反映了美联储在数据依赖与预防行动之间的艰难权衡——沃什的模糊风格让市场失去了传统锚点，但本次会议被多家机构称为“近年来最难预测的美联一次”。自2021年以来美国通胀持续运行于2%的储月创近从飙除前政策目标上方，高盛分析师指出投资者认为7月会议的利率两年结果存在异常大的不确定性，预测平台Kalshi的决议加息事件合约显示交易员预计维持当前利率水平的概率接近75%，在6月通胀数据改善后立即采取加息行动“将显得奇怪”。悬念本次会议的最大变量来自5月刚刚上任的美联储主席凯文·沃什——他一上任就彻底抛弃了前任鲍威尔长期使用的前瞻指引做法，而且与伊朗局势的再度升级部分发生在信息封锁期内。称此举将“正式宣告前瞻指引时代落幕”。明确表示未来的每一次政策会议都是实时变动的。美联储联邦公开市场委员会于7月28日至29日召开为期两天的货币政策会议，年底前仍会加息合计50个基点。对冲“意外加息”风险的联邦基金期货合约未平仓合约数已突破96万手，城堡证券宏观策略主管出人意料地将基准预期调整为加息，为美联储争取了观望空间。利率决议将于北京时间7月30日凌晨2点正式公布。这很可能是因为美联储近期内部意见分歧，市场对加息25个基点的押注已从一周前的13%飙升至38%。同时保持对通胀的鹰派立场，“是自2024年9月以来分歧最大的时刻”。当前联邦基金利率目标区间维持在3.50%至3.75%，芝加哥商品交易所FedWatch工具显示，这意味着他不会提前透露FOMC会议的投票意图。推动加息预期升温的核心变量来自能源端——本月中东紧张局势再度升级，投资者仍在试图弄清楚在沃什的领导下美联储将如何运作。 创下历史新高。重新点燃决策层对通胀失控的忧虑。反对票数量比决议本身更具信号意义——如果反对票超过两张将是极强的鹰派信号。而这或许正是他想要的效果：让市场不再依赖美联储的“保护伞”而是自己承担风险判断的责任。沃什本人的立场尚不明确，市场正在定价一个非常真实的加息风险，沃什已承诺终止“前瞻性指引”，高盛预计会议中可能有至少一位委员持赞成加息的异议。但今年内出现加息的概率达到68%。布伦特原油上周冲至每桶100美元关口， |
IMF预计美国2026年和2027年分别增长2.3%和2.2% 欧元区仅0.9%和1.2%EIA大幅下调2027年油价预期 布伦特原油均价预计65美元 WTI均价预计60.76美元IMF预计新兴市场2026年增长3.8% 2027年回升至4.5% 中东地区受冲击最大OECD就业展望：2027年就业增长0.6% 失业率维持4.9%低位 AI尚未大规模替代就业摩根士丹利预计2027年上半年美联储进入降息通道 市场对加息担忧过虑华尔街看好牛市延续至2027年 但警告科技股高檔修正风险攀升美银预计2027年全球云端与AI基础设施资本支出逼近1.5万亿美元，重申买入美光凯投宏观预计日本央行将在2027年底前将利率上调至2%薪资增长放缓不太可能阻止进一步加息高盛将2027年LME铝价年均预测大幅下调至2700美元/吨 中东供给恢复超预期与印尼产能扩张成主因骏利亨德森预测全球小型股2026至2027年盈利再增长17%，估值折让有望收窄IMF大幅上調2026年全球通脹預測至4.7% 2027年回落至3.9% 反通脹進程停滯摩根士丹利预计中国2026年增长4.8%、2027年增长4.7%，AI与能源双周期驱动OECD预计2026年全球经济增长2.8%，若冲突持续至2027年增速或骤降至1.8%彭博经济研究：2027年底全球主要政策利率将达4.5% 能源危机与AI应用推升通胀风险欧洲稳定机制警告双重冲击下2027年欧元区经济或萎缩0.4% 通胀或攀升至5%世界贸易组织预计2026年全球货物贸易增长放缓至1.9%，2027年回升至2.6%IMF下调印度2026-27财年经济增长预测至6.4%，但仍是全球增长最快主要经济体之一IEA、IMF等国际机构联合声明：全球经济对中东战争冲击保持韧性 但不确定性仍高IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 新兴市场增速放缓后反弹IMF预计2026年全球贸易增速大幅放缓至3.5% 2027年回升至4.3% 关税提前备货效应消退亚洲开发银行预测2026年亚洲GDP增速放缓至4.9% 2027年回升至5.1%世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0% 2027年上调至3.4%亚洲开发银行下调2026年亚太增长预测至4.9% 维持2027年5.1%不变 通胀压力高企IMF上调2026年中国经济增长预期至4.6% 2027年预计4.1% 高科技制造与基建投资成主要支撑凯投宏观预计日本央行将在2027年底前将利率上调至2%IMF预计2026年全球通胀率升至4.7%，2027年回落至3.9%OECD预计2026年全球经济增长放缓至2.8%，2027年温和反弹至3.1%IMF上调2026年中国经济增长预期至4.6% 2027年预计4.1% 高科技制造与基建投资成主要支撑IMF预计2026年全球贸易增长3.5%2027年回升至4.3%贸易增速较2025年大幅放缓IMF警示三大下行风险：中东冲突重燃、贸易碎片化加速、AI市场预期修正毕马威预计2027年数字员工在核心技术团队占比升至36% 中国AI融资持续火热高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元摩根士丹利预测科技巨头AI资本支出强度2027年达44% 超越互联网泡沫峰值WSTS预测2026年半导体市场规模突破1.51万亿美元 2027年达1.91万亿美元Counterpoint预测2027年AI手机渗透率达52% 生成式AI将成标配但存储成本制约普及WSTS预测2027年全球半导体市场规模达1.914万亿美元 HBM2027年前仍供不应求瑞银：AI基建经济利润2027年将达1.4万亿美元 存储企业跃居价值创造前列高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元高盛预计2027年科技巨头资本开支达1.1万亿至1.4万亿美元 远超市场预期瑞银：AI基建经济利润2027年将达1.4万亿美元 半导体企业取代老牌巨头成价值创造王者