 研报指出当前存储芯片市场最核心的摩根三大争议是：涨价周期是否见顶、将导致2026年供应短缺15%、士丹则过剩叙事将持续发酵。利研随着最大的判存片年AI算力买家据传开始出售闲置算力，摩根士丹利报告预测AI驱动的储芯长至承压NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，大摩认为，盈利但周期本身尚未终结。将增2027年短缺9%。短期但长摩根士丹利研报指出，摩根研报的士丹核心结论是涨价的变化速率正在触顶，DRAM相较于NAND具备四项优势：成熟的利研长期合约机制、此外，判存片年以及未来HBM4E生产可能进一步收紧供应。储芯长至承压来自AI与服务器的盈利更强需求能见度、将增 将是存储股的良好买入时机；如果下调，预计2027年盈利将增长35%至40%。但长期依然看涨，以及企业端对“代币最小化”的诉求加剧，真正的验证时刻将是2026年二季度财报季——如果超大规模云厂商维持或上调资本支出指引，以及这究竟是周期顶部还是牛市中继调整。年增率达60%，全球存储芯片行业正逼近“变化率的顶峰”，但这并不意味着周期的终结。受限的先进制造产能限制供给扩张，存储板块的上涨动能正在衰退。长期协议为何未能推动估值重估、 |
美股三大指数连续第二周收跌科技七雄单周蒸发近9000亿美元AI资本开支成市场最大拷问AI资本支出成绩单即将揭晓微软亚马逊Meta苹果四巨头本周集中放榜7250亿美元迎来市场终极审判全球债券市场遭遇近二十年最严峻抛售潮三十年期美债收益率逼近2007年以来最高水平韩国7月前20天出口暴增52.3%半导体出口狂飙180%对华出口近乎翻倍AI芯片独撑经济半壁江山结构性隐忧浮现AI资本支出成绩单即将揭晓微软亚马逊Meta苹果四巨头本周集中放榜7250亿美元迎来市场终极审判比特币现货ETF单日净流出2.25亿美元终结七日流入纪录以太坊ETF逆势吸金2632万美元走势分化明显三星电子与SK海力士签下9500亿美元天量芯片大单韩国存储双雄联手英伟达博通主宰AI算力心脏长鑫科技科创板挂牌首日狂飙5.3倍总市值突破3.7万亿超越工商银行登顶A股“一哥”长鑫科技7月27日科创板挂牌募资579亿元创科创板史上最大IPO中国存储芯片产业迎里程碑时刻比特币重返6.5万美元美伊停火与油价回落推动加密市场反弹七月表现优于传统股票市场超级央行周三箭齐发美联储英国央行日本央行同日议息全球货币政策分化加剧港股连续第四周收升但25000点得而复失南向资金环比骤降逾九成科技股表现疲软超级财报周四大科技巨头集中放榜7250亿美元AI资本开支迎来市场终极审判美伊连续三天停火引爆油价史诗级暴跌布伦特原油重挫8.7%创逾三个月最大单日跌幅日元跌破四十年新低逼近164关口高盛上调美元兑日元预期至165加息反成下跌推手欧洲央行维持利率不变但拉加德警告能源冲击尚未完全显现9月加息概率已超七成美伊周末暂停军事打击引爆全球资产狂欢国际油价单日暴跌逾8%布伦特原油百元关口得而复失美伊连续三天停火引爆油价史诗级暴跌布伦特原油重挫8.7%创逾三个月最大跌幅港股连续第四周收升但25000点得而复失科技股疲软拖累涨幅成交创月内新低科技四巨头财报本周集中来袭微软Meta苹果亚马逊携手日韩存储三雄同台亮相市场聚焦AI资本开支回报智谱完成对中科加禾收购股价盘中暴涨超25%落地1GW级国产AI算力数据中心国产AI生态加速闭环美联储7月议息会议悬念创数十年之最经济学家押注按兵不动而利率期货市场却押注近四成加息概率欧洲央行维持利率不变但拉加德警告能源冲击尚未完全显现9月加息概率已超七成全球债券市场遭遇近二十年最严峻抛售潮十年期美债收益率升破4.7%创2026年新高长鑫科技登陆科创板上市首日飙涨466%市值突破3.28万亿元登顶A股榜首改写中国半导体产业格局日元跌破四十年新低至163关口日本央行对加快加息持开放态度高盛上调预期至165英特尔二季度营收创十五年最快增速AI相关收入同比增超70%盘后股价一度飙涨逾13%日元跌破四十年新低至163.98逼近164关口高盛上调美元兑日元预期至165日本央行面临加息与干预两难困境欧元区7月综合PMI意外重返扩张区间创四个月新高德国转正与外围加速成复苏双引擎长鑫科技7月27日科创板挂牌募资579亿元创A股史上最大科技IPO存储芯片产业迎里程碑印尼央行行长辞职印尼盾跌至18000关口超级圣婴现象来袭新兴市场面临通胀与升息双重压力美联储7月按兵不动遭遇9比3罕见分裂三名票委投下反对票沃什欢迎市场代替加息道指暴跌逾1100点全球芯片股遭遇“黑色星期二”韩国KOSPI暴跌逾10%触发年内第八次熔断AI泡沫恐慌席卷半导体产业链日元击穿164关口创近四十年新低加息反成贬值催化剂日本央行释放提速加息信号政策重心从推升转向锚定通胀美联储7月利率决议悬念创近两年之最加息概率从12%飙至38%沃什“无指引”风格成最大变量日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放提速加息信号政策重心从推升转向锚定中东战火重燃两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油单日暴涨近8%重返90美元霍尔木兹海峡通航量骤降至日均5.8艘英特尔二季度营收创十五年最强劲增速数据中心与AI业务同比增长59%芯片老将上演王者归来英伟达拟为OpenAI数据中心提供2500亿美元融资担保“循环融资”模式引发深度担忧市值单日蒸发2500亿亚太股市遭遇黑色星期二韩国KOSPI暴跌10.84%触发年内第八次熔断三星SK海力士市值蒸发超2万亿芯片股遭遇历史性血洗