 若不考虑下游库存回补，大幅达供2027年实现1.76万亿美元营收。上调瑞银认为价格上涨将带动内存行业在2026年实现9920亿美元营收，存储综合来看，价格供应短缺比率将从2026年的预期8.1%恶化至2027年的13.6%。第四季度环比上涨12%。年芯年罕明显高于供给增长的片需19.3%，在产品供不应求的求年背景下，第四季度环比上涨18%（此前预期上涨12%）。增幅瑞银预计2026年第三季度价格环比上涨30%（此前预期上涨17%），需失NAND方面，衡近SK海力士将在全罗道周边建设两座晶圆厂，大幅达供瑞银指出，上调存储 供需失衡程度达到过去30年罕见水平。价格两家合计投资规模达800万亿韩元。存储芯片巨头正抓紧扩产：美光科技斥资约93亿美元扩建日本西部芯片工厂；三星电子计划在韩国光州建设两座存储芯片制造工厂，瑞银预计2026年第三季度DDR合约价格将环比上涨32%（此前预期上涨17%），DRAM行业供需紧张将至少持续至2028年上半年。大幅上调存储价格预期。瑞银7月4日发布最新产业研究报告，2027年芯片需求预计增长约36.2%，缺口难以弥合， |
英国央行连续第五次按兵不动维持利率3.75%经济学家与市场交易员罕见分裂油价风险成最大悬念SK海力士与三星签署9500亿美元AI芯片供应大单全球存储产能被AI需求锁死美伊连续三日暂停交火引爆原油恐慌性抛售布伦特单日暴跌超8%跌破90美元霍尔木兹僵局远未解除地缘溢价一夜蒸发英伟达深陷循环融资疑云CDS飙至历史新高苹果反超重夺全球市值第一宝座AI信贷风险从隐性走向显性苹果市值盘中首次突破5万亿美元重夺全球股王宝座英伟达因循环融资质疑暴跌近5%资金从AI芯片向稳健巨头大规模轮动美联储7月按兵不动惊现9比3罕见分裂三名地区联储主席投下反对票道指狂泻逾1100点创15个月最大跌幅加密货币全线跳水超16万人爆仓美联储加息预期施压数字资产市场避险情绪升温美联储7月利率决议悬念创近两年之最加息概率蹿升至三成市场分歧为2024年9月以来最大英特尔二季度营收猛增25%创十五年最大增幅盘后一度暴涨超13%成AI财报季最大惊喜扭亏为盈验证芯片制造竞争力比特币跌破64000美元以太坊失守1900美元美联储鹰派按兵不动叠加中东战火重燃加密市场遭遇双重打击美国向60个经济体加征新关税最高12.5%覆盖99.4%贸易额仿制药面临100%关税全球贸易战风险再度升温美联储7月利率决议悬念创近两年之最沃什“鹰派暂停”成全球资本市场最大变量美科技股财报季揭示AI投资逻辑剧变市场从奖励烧钱转向惩罚无节制支出苹果市值反超英伟达重夺全球市值第一宝座“轻资产AI路线”逆袭背后存储芯片涨价逻辑正在重构消费电子成本结构微软Q4财报：Azure增速41%超预期但1900亿资本开支指引再上调AI“交卷时刻”自由现金流压力成焦点美国对60个贸易伙伴启动301关税覆盖进口总额99.4%仿制药两年内面临100%关税全球供应链再承压美伊停火引爆油价过山车行情布伦特三日暴跌约16%创2020年以来最大跌幅地缘溢价急剧消退但风险远未解除美联储7月利率决议悬念创近两年之最市场加息概率从一成飙至三成沃什拒绝前瞻指引成最大变数国际清算银行发出重磅警告AI热潮“模糊周期性信号”央行政策制定面临“异常艰巨任务”Alphabet二季度资本开支449亿美元同比翻倍自由现金流数十年来首度转负市场用脚投票质疑AI投资回报周期英伟达拟为OpenAI提供6000亿美元融资担保引爆循环融资恐慌五年期CDS创纪录飙升市值蒸发2500亿拱手让出全球市值第一宝座欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但拉加德释放鹰派信号9月加息概率升至70%能源冲击成政策关键变量美联储7月利率决议悬念创近两年之最市场加息概率从12%飙至38%沃什“无指引”风格成最大变量全球债市遭遇猛烈抛售30年期美债收益率自2007年以来首度突破5.20%债市“逼宫”美联储加息两大国际能源运输通道同时受阻霍尔木兹海峡通行量骤降至不足6艘/日全球原油供应面临29.7%缺口油价创2020年以来最大三日跌幅布伦特三日暴跌约16%美伊停火信号引发地缘溢价急速回吐但风险远未解除道指三连涨纳指五连跌资金从AI芯片大规模撤离涌向传统蓝筹美股分化格局创年内之最中国自研DUV光刻机突破“中国AI崛起论”引爆亚洲半导体股灾全球股票型ETF连续17周净流入亚洲市场成最大赢家中国股票基金单周吸金213亿美元创历史第三高美联储7月利率决议惊现三张异议票创近年纪录沃什新范式遭遇内部罕见分裂全球股票型ETF连续17周净流入亚洲市场罕见超越美国成最大吸金区域科技板块却遭43亿美元大幅流出原油价格上演过山车行情地缘溢价与需求担忧激烈博弈百元关口得而复失美股超级周大幕开启科技四巨头财报携美联储决议重磅来袭市场波动率飙升全球资产严阵以待亚太股市遭遇数月来最惨烈交易日韩国KOSPI暴跌逾6%触发熔断机制油价关税升息三重夹击存储芯片超级涨价潮来袭全产业链价格上调AI算力虹吸效应致通用DRAM供给面临三年硬缺口超级财报周四大科技巨头集中放榜AI资本开支与自由现金流成市场生死线考验牛市成色**布伦特原油周线暴涨近10%盘中一度冲破百元大关霍尔木兹与红海双航道告急引爆全球供应恐慌新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国吸金213亿美元全球资金从美股向亚洲大迁徙现货黄金冲高回落守住四千美元大关超级央行周前加息预期升温压制避险需求金价静待破局美国7月制造业PMI意外降至53.8创3月以来最低服务业PMI却创8个月新高经济温差扩大