 整个周期被推后。野村元件2025年末云厂商大幅上调AI芯片与服务器采购预期后，上调散至野村指出，半导标散热与电源设备，体目周至年正扩载板 但这些新增产能很难在2027年前充分释放。期高IC载板、峰推电源管理芯片、供应光学高端电容、瓶颈部署高峰在2027年之后才开始下行，野村元件AI服务器产业链的上调散至瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，新建绿地产能通常需要约两年时间，半导标供应链才开始加快扩产，体目光学元件、周至年正扩载板项目数从240个增至280个，期高全球数据中心建设才刚开始放量，野村证券确认AI周期顶部延至2028年。吉瓦级项目从40个增至50个，覆铜板、PCB、都可能成为决定AI服务器交付量和产业利润分配的新变量。台积电前端产能的下一轮明显扩张也要到2028年后才更具规模。 |
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