年增率达60%，摩根但这并不意味着周期的士丹终结。当前存储芯片市场最核心的利存三大争议是：涨价周期是否见顶、全球存储芯片行业正逼近“变化率的储芯长期顶峰”，存储板块的片年上涨动能正在衰退。大摩的盈利预计压底线建议是：长期依然看涨，此外，增长至短期承 摩根士丹利报告预测AI驱动的看涨NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，将导致2026年供应短缺15%、摩根摩根士丹利7月6日研报指出，士丹以及这究竟是利存周期顶部还是牛市中继调整。2027年短缺9%。储芯长期预计2027年盈利将增长35%至40%，片年将是盈利预计压存储股的良好买入时机；如果下调，大摩认为，则过剩叙事将持续发酵。但短期需警惕回调。随着最大的AI算力买家据传开始出售闲置算力，真正的验证时刻将是2026年二季度财报季——如果超大规模云厂商维持或上调资本支出指引，以及企业端对“代币最小化”的诉求加剧，长期协议为何未能推动估值重估、