2027年短缺9%。摩根报告预测，士丹DRAM相较于NAND具备四项优势：成熟的利转长期合约机制、并偏好芯片制造商胜过模组制造商。变存这将导致2026年供应短缺15%、储芯AI应用将占2027年NAND总市场的片投41%，记忆体芯片的资逻投资论点正从全面上涨转向结构性分化，以及未来HBM4E生产可能进一步收紧供应。优预测AI驱动的先于D需NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，建议优先考虑DRAM而非NAND Flash，求达摩根 来自AI与服务器的士丹更强需求能见度、受限的利转先进制造产能限制供给扩张，根据摩根士丹利7月2日的变存报告，年增率达60%。储芯而2025年仅为18%。