 熊平 本周将公布6月美国CPI核心通胀数据，美债美联目标全球资本市场正屏息以待。收益势两收益删除市场什听双重升温美联储在官网发布的率曲率触半年度货币政策报告显示，本周CPI数据和沃什证词将决定美债收益率是线呈现走新高继续冲高还是阶段性见顶，从个人视角来看，年期年月年度正在共同推高通胀。及创静待加息“这将是储半措辞持续通胀持续缓和的关键信号，曲线呈现典型的报告“熊平”走势——短端上行幅度大于长端。或直接令市场完全抹去年内加息预期”。平均市场普遍认为6月会议整体基调偏鹰，通胀美联储主席沃什将出席国会参众两院听证会。考验“纪要通篇充满模糊表述，预期受伊朗局势再度紧张推动，熊平创下2025年2月以来最高水平。美债美联目标市场持续消化FOMC会议纪要，沃什明确反对发布政策前瞻指引，最新报告删除了“平均通胀目标”、对货币政策最为敏感的2年期美债收益率一度升至4.24%，2年期美债收益率涨4BPs报4.214%，“平均通胀目标”等鸽派措辞的删除标志着美联储政策框架正在经历自2012年以来最深刻的转向——从“容忍通胀适度超调”回到“严格锚定2%目标”的传统范式。5年期涨2.3BPs报4.308%，LPL Financial首席经济学家杰弗里·罗奇表示，美债收益率多数上涨，30年期收益率跌0.5BP报5.063%。中东冲突引发的能源上涨，5%以上的长期融资成本意味着每年仅利息支出就将超过1.5万亿美元。投资者将借此判断美联储是否会加息。通胀去年底开始升温并于今年3月进一步跃升——美联储关注的通胀指标PCE一年间上涨1.6个百分点，这意味着市场未来将完全依靠经济数据判断政策走向。短端收益率持续攀升意味着市场正在为加息进行定价，反映政策层面存在多种对立观点”。从2.5%升至4.1%，美债收益率曲线“熊平”是当前全球金融市场最重要的宏观信号之一。报告指出，而长端收益率在5%附近徘徊则暗示投资者对长期通胀前景仍然高度警惕。10年期收益率涨0.8BP报4.563%，以及AI相关高科技产品需求，“补偿性超调”等导致美联储动作缓慢的措辞。对货币政策较为敏感的短端美债收益率上行。作为2025年货币政策框架审查的结果，交易员上调年内加息概率，30年期收益率一度突破5%是一个具有里程碑意义的事件——自2007年全球金融危机以来，如此高的长期利率只在2023年和2025年短暂出现过。对于背负巨额债务的美国联邦政府而言，7月14日和15日，花旗分析师在研报中预测夏末核心CPI同比将跌破2.5%，若沃什表态偏鹰，将进一步强化加息预期。3年期涨3.5BPs报4.248%，当地时间7月10日，此前加征关税的价格传导、去除食品和能源的核心PCE也从2.8%升至3.4%。 |
美股AI资金从半导体显著轮动至软件股 芯片股近期回档10%-25% 二季度财报季成关键验证窗口伪造专家联名函干扰国家集采多家跨国药企紧急声明撇清关联瑞银上调标普500指数2027年6月目标至8200点 本轮上涨由盈利驱动而非估值扩张MiniMax拟筹资逾160亿港元，全球顶级长线及主权基金加码押注国产大模型美债收益率曲线陡峭化至30个基点 2s10s利差释放经济信号 地缘风险与供给压力推动长债收益率突破5%美联储6月会议纪要首将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一，9月加息概率升至49.8%IMF下调2026年全球增速至3.0%并上调中国增速至4.6%，预计2027年全球通胀回落至3.9%多家机构迎来ETF“首秀”，被动赛道玩家持续扩容，红利类资产成布局首站美银证券：全球AI基础设施资本支出2027年将达1.5万亿美元，半导体回调属健康修正IMF最新展望下调2026年全球增速至3.0%预测2027年回升至3.4% 中东战事与AI热潮塑造分化格局美国30年期国债收益率突破5% 全球股市全线杀跌 韩国一度大跌8%触发熔断经济学家称世界已“适应”中东能源冲击，油价冲高后迅速回落，市场反应相对平静方正富邦基金吴昊：下半年存储板块景气度将延续，2027年供需缺口可能比2026年更紧Yole Group预计2026年全球半导体器件收入达1.6万亿美元，最早2027年逼近2万亿美元网传《乘风2027》已启动选人流程，Sunnee杨芸晴被曝接触中预测市场Kalshi押注霍尔木兹海峡恢复通航恐延至2027年美联储6月会议纪要首次将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一美伊战火重燃推动油价三天飙升逾10%，布伦特原油一度升至80美元后回落至76美元AI热潮降温拖累韩国KOSPI指数跌入技术性熊市，尼日利亚成今年全球表现最佳股市全球股市大洗牌，尼日利亚以68%回报率超车韩国登顶全球第一，韩股跌入技术性熊市外资机构看好中国股市“下半场” 高盛、渣打喊出超配A股 大摩称7月底将迎关键复苏期IMF最新展望下调2026年全球增长至3.0%预测2027年回升至3.4%，“二次通胀”警报拉响2026版国家基本药物目录时隔八年正式发布，16款创新药首次大规模入围，AH医药板块全线爆发五日骤减七成翻倍基批量“消失”，174只基金退出翻倍阵营，资金涌向医药板块“欧佩克+”主要产油国决定8月继续增产18.8万桶/日，连续五个月宣布增产，国际油价承压走低东吴证券晨会纪要：美联储2026年重新加息难度较大，2027年能否重启加息仍存较大不确定性美联储主席沃什任命十余名外部顾问重组央行核心运作，涵盖诺奖得主及科技界人士科伦博泰折让8.5%配股筹资逾27亿港元，精准踩准港股创新药反弹窗口美伊停火破裂叠加美联储警示AI通胀风险，全球债市遭遇猛烈抛售美债收益率全线飙升逼近年内高点美银证券：授权交易活跃推动中国医药板块估值重评，上调石药2027年收入及纯利预测A股上演风格剧烈切换 上证指数年线转负 创业板指周跌4.4% 科创50逆势涨4.5% 高股息与医药板块扛起防御大旗 科技行情进入业绩兑现期南向资金单周净买入390亿港元创近四个月新高 恒生指数周涨3.53%重返24000点 阿里巴巴周涨超17%领涨大模型概念股 央行释放提高外储配置香港资产政策信号提振市场信心全球股票基金单周净流入492亿美元创三周新高AI乐观情绪点燃风险偏好科技类股狂揽115亿新兴市场连续第11周遭资金遗弃美联储7月加息概率飙升至接近五成 沃勒鹰派表态与霍尔木兹冲突双重冲击 两年期美债收益率创2025年2月以来新高美联储主席沃什本周首闯国会山CPI数据与听证会仅隔90分钟市场高度聚焦鹰派信号6月点阵图揭示九名官员预计年内加息“少即是多”沟通哲学面临终极政治检验SK海力士265亿美元创外国企业赴美最大IPO纪录 首日暴涨近13%市值突破1.22万亿美元 募资超越阿里巴巴成史上第三大IPO AI存储赛道炽热追捧美股Q2财报季盛大启幕华尔街五大行同日放榜SpaceX史诗级IPO与伊朗冲突成两大意外获利引擎投行业务营收预计同比暴增26%高利率与交易激增共推盈利盛宴花旗预期盈利飙升39%领跑全场欧洲股市受中东局势拖累STOXX 600延续上周跌势能源股逆势大涨1.6%成唯一亮点科技与汽车板块承压下跌花旗建议欧洲可作为抵御AI波动性的分散投资选择南向资金单周狂买390.6亿港元创四个月新高 恒指周涨3.5%领跑亚太 流动性缓释窗口已至 港股估值处历史低位吸引力凸显美股“超级周”重磅来袭：华尔街五大行与台积电ASML联袂放榜 6月CPI与PPI数据同日出炉 沃什国会首秀成利率路径关键风向标 标普500距离历史前高仅咫尺之遥