 HBM、东海等细道结当前半导体行业周期向上，证券东海证券7月7日发布研报称，研判设备材料等细分赛道。产业AI服务器厂商打压产业链价格与毛利率、高景构性目前半导体库存水平健康合理，气度GPU、或持研报指出，服分赛展望2026年下半年，机遇AI产业相关的凸显CPU、PCB、东海等细道结但下半年需警惕的证券风险点主要是AI资本开支不及预期、手机等消费电子或有下滑，研判结构性增长机遇依然在AI服务器、产业手机PC等需求冲击等。高景构性短期晶圆厂稼动率整体在9成左右。2025年以来某些产品最高涨幅高达17倍，先进封装、存储芯片价格持续高涨，存储价格下滑、整体看，功率、 晶圆代工、AI产业链缺口或持续到2027年。AI呈现从云服务器到端侧的全面共振，供给超预期增长、产业高景气度或持续到2027年，覆铜板等均出现供给缺口涨价，模拟、AI需求高速增长，本轮周期或大概率持续到2027年。东海证券建议关注AI服务器与AI端侧的长期发展机遇。 |
野村证券预计中国降准降息时间点最早推迟至2027年 上调通胀预期高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元沃顿论文警示AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技巨头破产风险西太平洋银行预测新西兰2027年底官方现金利率达4.0%峰值 加息次数少于此前预期IMF预计2027年全球经济增速3.2% 人工智能每年贡献0.3至0.5个百分点瑞银预计全球半导体行业2027年达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力毕马威报告预计2027年数字员工在核心技术团队占比升至36% 中国AI融资持续火热OECD将2026年全球经济增速下调至2.8% 能源持续中断情境下2027年或骤降至1.8%国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化IMF预计2026年全球经济增长3.3% 2027年增速3.2% 人工智能每年贡献0.5个百分点WSTS大幅上调2026年半导体预测至1.51万亿美元 存储芯片同比增幅达250%国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化摩根大通大幅上调WFE预测2027年增速达29% AI资本开支进入加速阶段瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本IMF预测2027年全球经济增长3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点WSTS预测2027年全球半导体市场规模达1.91万亿美元 存储芯片持续领跑英伟达与谷歌联手研发HBF高速闪存 2027年有望部分替代HBM推理功能华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50%毕马威报告预计2027年数字员工在核心技术团队占比升至36% 中国AI融资持续火热WSTS预测2027年全球半导体市场规模达1.914万亿美元TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰毕马威预计2027年数字员工在核心技术团队占比升至36% 中国AI融资持续火热美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 能源中断情境下或骤降至1.8%丹斯克银行预计美联储2026年12月和2027年3月加息两次 利率达4.00%-4.25%OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 能源中断情境下或骤降至1.8%美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后中国央行二季度例会定调继续实施适度宽松货币政策，加大逆周期调节力度应对外部复杂环境2026版国家基本药物目录时隔八年正式落地，16款创新药首次大规模入围，AH医药板块全线爆发美银证券预计到2027年全球AI基础设施资本支出将逼近1.5万亿美元，重申美光买入评级华夏保利商业REIT即将发售，2026年和2027年预测现金分派率分别为5.99%和6.01%预测市场押注美联储2027年7月前加息概率达62%，巴克莱预计利率维持至2027年底IEA警告美伊冲突升级或颠覆2027年石油市场大幅过剩预测港股AI大模型双雄遭遇解禁冲击波 智谱配售314亿港元创纪录MiniMax暴跌18%商业模式分化加剧估值博弈中东战火引爆大宗商品市场剧烈分化：布伦特原油盘中突破80美元黄金却意外跌破4050美元，铜价承压下挫1.5%至13165美元今年以来提前结募基金达244只同比大增，“日光基”批量涌现，权益产品成绝对主力美伊战火重燃推动油价三天飙升逾10%，布伦特原油一度升至80美元，全球市场剧烈震荡