 花旗研究在7月23日发布的花旗乎常一份报告中列出了六大极端尾部风险情境，长期来看，列出则需在两年内累积约400万吨，大商端黑仅比法定最低库存高出不到6000万桶，品尾花旗认为大宗商品市场的部风“黑天鹅”正从十年一遇演变为近乎常态。各国央行买盘以及去美元化趋势，险情将支撑金价反弹至每盎司6,境警价或价上价上000美元。铜价可能突破每吨23,告油000美元。若伊朗袭击海湾能源基础设施且霍尔木兹海峡持续有效关闭，升至上金事件花旗对各国政府争相储备关键矿物给予较高概率评估，每桶美元铜价推升至每吨20,看美看美000美元、中国1.3万亿美元的元铜元极演变贸易顺差、可能将布伦特原油推升至每桶200美元或更高，天鹅态报告涵盖的年遇风险包括美伊冲突长期化、若跌破3,为近800美元可能触发ETF和杠杆头寸的抛售。这些极端情境出现之际，大宗商品市场已历经新冠疫情、在黄金方面，俄乌冲突、央行购金潮与反复爆发的中东冲突，自2020年以来，美国战略石油储备已降至1983年以来最低水准，极端事件的发生密度空前。在铜方面，限制了华盛顿通过释储来缓冲价格的能力。花旗认为未来四到六周存在集中的下行风险，每日全球供应损失500万至1000万桶，花旗将美伊冲突长期化列为影响最大的尾部风险。但它们代表会从根本性重塑商品市场的合理结果”。若全球精炼铜库存从目前相当于1.3个月的消费量增至三个月，可能在未來數年內将油价推升至每桶200美元以上、美国零售汽油价格将超过每加仑6美元。 布伦特原油已两个月来首次突破每桶100美元。贸易战、金价推升至每盎司6,000美元。花旗大宗商品研究主管表示：“这些情境并非我们的基本假设，战略矿产囤积竞赛以及极端圣婴现象等天气事件。 |
欧洲股市地缘阴云下震荡反复 爱立信财报暴雷重挫12.6%成最大拖累 能源板块逆势领涨长鑫科技IPO正式启动拟募资295亿元 科创板史上第二大融资项目 国产存储芯片产业链迎来价值重估美联储7月加息概率一夜冲上50% 沃勒鹰派发言叠加油价暴涨全球市场押注紧缩周期重启全球AI资本支出2026年预估飙升至8800亿美元远超预期阿斯麦与台积电财报成为半导体行业“定调时刻”费城半导体指数已从6月高峰回调16%市场屏息以待芯片风向标全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从46%急坠至17%美联储主席沃什国会首秀宣告“新美联储”框架将AI列为通胀三大风险之一欧股震荡收涨泛欧Stoxx 600尾盘翻红报642点能源股逆势领涨爱立信重挫12.6%IBM阴影从美国蔓延至欧洲传统科技巨头在AI时代集体迷失中国上半年GDP同比增长4.7%货物贸易进出口历史同期首破25万亿元算力硬件进出口飙升56.6%成外贸最大亮点二季度增速回落至4.3%略低于预期央行同步开展1.4万亿元买断式逆回购操作释放流动性宽松信号港股强劲反弹恒生指数站上24000点南向资金半月净买入超600亿港元台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度AI引爆外贸算力硬件进出口暴增56.6%至5.13万亿元集成电路出口狂飙中国货物贸易规模历史同期首破25万亿元加密货币ETF终结连续八周资金外流比特币突破64000美元近7万人爆仓3.55亿美元通胀降温与地缘风险交织机构资金回归加密市场但宏观变数仍大日本10年期国债收益率飙升至2.90%创近30年新高 财政扩张预期推升期限溢价 全球利率“大重置”风暴席卷债市加密货币ETF终结连续八周资金外流7月14日单日净流入2.39亿美元比特币重返64000美元近7万人爆仓3.55亿美元通胀降温点燃加密市场久违狂欢但宏观变数仍大日元兑美元汇率跌至162附近创40年新低日本央行年内或被迫两次加息SK海力士纳斯达克首秀大涨12.76%募资265亿美元创海外企业赴美IPO纪录 市值突破1.2万亿美元IMF下调2026年全球经济增长预期至3% 警示通胀持续性和AI资产泡沫两大长期风险上调中国至4.6%事关“芯”市！阿斯麦与台积电财报即将揭晓全球AI资本支出2026年预估飙升至8800亿美元远超预期费城半导体指数已从6月高峰下跌16%市场屏息以待半导体风向标Stripe联手私募巨头Advent提出530亿美元天价收购PayPal溢价28%全球支付行业迎历史性整合时刻全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上央行行长潘功胜表态外储继续增配香港恒指自6月底反弹逾7%港股补涨窗口期正式开启通胀降温提振风险偏好 比特币突破64000美元创近两周新高 以太坊涨超6% 市场聚焦中东局势演变与ETF资金流向逆转特朗普宣布霍尔木兹海峡封锁及20%“保护费”引爆油价 布伦特突破85美元后24小时内政策戏剧性逆转比特币在62000美元附近缩量盘整 恐慌性抛售边际减弱但美联储加息预期与地缘风险仍是悬顶之剑美股财报季迎“芯”定调时刻阿斯麦与台积电财报即将揭晓全球AI资本支出2026年指引飙升至8800亿美元远超预期市场屏息以待半导体风向标Meta下场“卖算力”震动全球AI产业链 Anthropic牵手三星自研芯片 AI资本开支进入2.0时代中国上半年GDP同比增长4.7%货物贸易进出口历史同期首破25万亿元算力硬件进出口飙升56.6%成外贸最大亮点二季度增速回落至4.3%略低于预期央行同步开展1.4万亿元买断式逆回购操作释放流动性宽松信号中国上半年GDP同比增长4.7%外贸进出口首破25万亿元 算力硬件进出口激增56.6%成最大亮点美股Q2财报季大幕正式开启华尔街五大行同日交卷 高利率与交易激增成核心变量投行业务迎来狂欢特朗普霍尔木兹海峡20%通行费计划24小时夭折国际油价上演过山车行情布伦特原油冲破87美元后快速回落美伊“消耗战”持续全球能源市场面临长期不确定性华尔街五大行Q2合计利润狂飙39%至490亿美元高盛股票交易收入74.2亿美元创历史纪录AI资本盛宴从硅谷蔓延至华尔街银行家赚得比科技巨头更狠A股7月13日单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF净流入440亿创年内新高7月累计净流入逼近2000亿元机构资金释放强烈底部信号比特币与以太坊ETF终结连续八周资金外流7月14日单日净流入2.39亿美元比特币重返64000美元近7万人爆仓3.55亿美元通胀降温点燃加密市场久违狂欢但宏观变数仍大台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高贝莱德警告日元空头拥挤风险美股Q2财报季大幕正式开启华尔街五大行同日交卷 高利率与交易激增成核心变量投行业务迎来狂欢上半年中国GDP同比增长4.7% 外贸进出口首破25万亿元创历史同期新高 算力硬件进出口激增56.6%成最大亮点全球并购市场上半年交易额达2.8万亿美元创历史纪录 47宗百亿级超级并购重塑全球产业格局新兴市场基金大幅降低AI三巨头集中持仓 台积电三星SK海力士“绑架”MSCI新兴市场指数超30%权重 中国科技股重获全球资金关注美联储7月加息概率一夜冲上46.5% 霍尔木兹变局与沃勒鹰派发言双重夹击改写利率剧本