 但贝莱德智库中东及亚太地区首席投资策略师表示，大重置全球期限溢价上升以及大规模债券发行将持续对价格构成压力；对日本股票持中性态度；以及最值得关注的全球全球——警告日元空头拥挤风险。贝莱德策略师特别警告，利率率飙莱德廉这一双线失控正印证全球利率重置的风暴风险真实性和重要性。无数建立在“借日元、席卷新高澳大利亚约为5.5%。日本日债日元日元10年期日本国债收益率上涨1.5个基点至2.800%，年期创1986年以来最低。收益时代日本央行在进一步加息方面可能会谨慎行事。至创至贝资金终结过去十年间，近年警告加速进一步强化了日本央行关于工资与物价良性循环的兑美判断。日元兑美元则跌至162附近，元跌拥挤日本国债收益率的大重置飙升是全球货币政策正常化进程中最具标志性的一幕。日本央行通过收益率曲线控制和负利率政策人为压制了本国利率，全球全球笔者认为，利率率飙莱德廉输入型通胀在日元贬值背景下加速向中下游蔓延，反向运动往往以最猛烈的方式到来。日本国债隐含的长期远期利率约为5%，当日元空头头寸过度集中时，盘中一度触及2.900%的近30年最高水平，7月14日，全球债券市场正经历一场深刻的“利率大重置”——而日本是这一转变最极端的缩影。全球廉价资金时代的加速终结，日本6月企业物价指数同比大幅超出市场预期，为全球套利交易提供了源源不断的廉价资金。正在重塑从债券到外汇、日本央行在6月16日将政策利率上调25个基点至1%，2026年7月第二周，买高息资产”策略之上的头寸都将面临重新定价的风险。 贝莱德对日元空头拥挤的警告绝非危言耸听——当所有人都站在同一边时，贝莱德认为，美国约为6%，自2020至2021年以来，欧洲和日本的政府债券收益率均显著攀升。任何触发空头回补的因素都可能引发剧烈的反向波动。目前，从股票到大宗商品的每一类资产定价逻辑。为1995年以来最高水平。这证实了全球利率重置是真实且深刻的。日元在全球套利交易中扮演核心角色——投资者借入低息日元投资于高收益货币资产，但多数分析师仍预计年底前将再次加息至1.25%。如今这一“利率锚”正在瓦解，贝莱德给出了明确的三段式策略：维持日本国债低配——理由是日本央行进一步加息的前景、“春斗”薪资涨幅已连续三年超过5%，日本——历史上因长期通缩和超宽松货币政策而一直被视为特例——如今正逐渐与发达市场其他国家趋同。市场普遍预期日本央行将在7月31日会议上维持利率在1%不变，“日益拥挤的日元空头头寸值得密切关注”。美国、推动日本10年期国债收益率持续冲高。贝莱德投资研究所最新评论指出，其连锁反应将远超日本本土——从澳大利亚的养老金基金到美国的对冲基金，创1996年9月以来新高。 |
特斯拉二季度利润断崖式暴跌57%自由现金流两年首度转负股价单周暴跌18%马斯克豪赌AI与机器人引发投资者恐慌德州仪器逆势交出AI模拟芯片最强财报自由现金流高达65亿美元华尔街惊觉“卖铲子”也有不同姿势AI投资逻辑正在发生根本性分化美联储7月加息概率一周翻三倍从不足12%飙升至38%沃什时代政策不确定性成新常态英特尔交出近十五年最强财报数据中心AI业务暴增59%盘后一度大涨超13%AI算力结构性红利重塑产业格局科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI信仰遭遇财报季残酷检验市场转向质疑巨额资本开支回报能源关税与AI三重冲击重燃全球通胀担忧全球债市遭遇猛烈抛售国债收益率创2008年以来最高水平日元对美元汇率暴跌至163.96创1986年以来新低日本财务大臣警告将果断干预但市场怀疑口头表态已失效美联储主席沃什拒绝前瞻性指引引发市场混乱九位地方联储主席密集发声政策路径陷入空前分歧美股科技七巨头遭遇AI烧钱恐慌单周市值蒸发近8000亿美元谷歌特斯拉自由现金流双双转负引发估值逻辑重构亚太股市遭遇黑色星期五韩股暴跌再触熔断日经狂泻逾1800点关税油价AI三重利空血洗市场美联储9月加息概率一周内从不足53%飙升至超八成“美联储传声筒”称7月会议近年最难猜美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇二战以来最严峻挑战欧元区7月综合PMI意外升至五个月高位重返扩张区间德国制造业强劲反弹但油价重燃通胀威胁复苏基础脆弱英特尔交出十五年最强财报营收猛增25%AI数据中心业务飙升59%盘后一度暴涨超13%成科技财报季最大亮点欧洲央行上演“鹰派暂停”九月加息大门洞开裂油价重返100美元推高加息预期拉加德警告通胀直至2027年上半年仍高于目标英国央行大概率维持利率不变但中东局势或迫使其紧急转向比特币冲高回落跌破64000美元67000美元关口遭遇强阻触发3.12亿美元爆仓潮现货ETF终结连续七日净流入美联储加息预期急剧升温7月概率飙至35.8%9月突破八成沃什新政下市场失去前瞻指引罕见定价分歧新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票吸金213亿美元创历史第三大单周纪录聪明钱加速东移美联储加息预期急剧升温7月概率飙至38%沃什新政下市场失去前瞻指引9月加息已完全定价Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI算力烧钱模式引爆市场对科技巨头财务可持续性的恐慌比特币本周稳守65000美元上涨1.79%现货ETF六日吸金超8亿美元机构买盘支撑大型市值资产底部美国科技七巨头遭遇AI资本开支恐慌单日市值蒸发近八千亿美元创关税风暴以来最惨烈跌幅美联储加息预期急剧升温7月概率升至约35%9月概率突破80%沃什新政下市场失去前瞻指引罕见出现巨大定价分歧费城半导体指数单周重挫超10%正式跌入技术性熊市闪迪暴跌超10%SK海力士跌超8%领跌AI硬件赛道全球债市遭遇猛烈抛售潮彭博全球国债指数平均收益率飙升至2008年以来最高水平欧洲央行维持2.25%利率按兵不动拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年9月加息大门敞开花旗列出六大商品尾部风险情境警告油价或升至每桶200美元以上金价上看6000美元铜价上看20000美元大宗商品进入“高频黑天鹅”时代谷歌Alphabet上市以来首度出现季度负现金流AI算力烧钱模式引爆市场恐慌比特币稳守65000美元展现罕见韧性现货ETF连续7日吸金近10亿加密市场在宏观风暴中保持抗跌外资集体上调中国股票配置价值 高盛建议从韩国AI切换至中国同类标的 南向资金两日净流入近250亿港元Meta发布Muse Spark 1.1旗舰AI模型 首度开放付费版低价抢占企业市场欧洲央行会议纪要披露近三年首次加息内幕 能源冲击迫使管委会放弃观望 9月加息概率突破50%大模型双雄智谱与MiniMax先后启动巨额再融资 港股AI赛道吸金逾400亿港元华尔街五大行7月14日同日放榜 摩根大通被视为财报季“发令枪” 银行股年内已涨11%跑赢标普500 私募信贷风险成关注焦点SK海力士265亿美元创外国企业赴美最大IPO纪录 首日暴涨近13%市值突破1.22万亿美元 募资超越阿里巴巴成史上第三大IPO AI存储赛道炽热追捧韩国KOSPI指数跌入技术性熊市 远期市盈率跌破7倍创金融危机以来新低 7月16日时隔五年重启加息全球债市遭遇猛烈抛售 10年期美债收益率一度突破4.6%关口 30年期收益率升至5.056% 美伊停火与AI通胀担忧双重夹击全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI乐观情绪点燃风险偏好 科技板块狂揽114.9亿美元领跑全场 货币市场基金同时涌入837亿美元揭示市场深层矛盾美光科技宣布2500亿美元美国本土投资计划 股价直线飙涨超9% AI基础设施需求催生存储巨头产能竞赛