 与前两家公司相比，存储财报营业利润89.4万亿韩元同比增长1810%，巨头竞技SK海力士将于7月29日披露二季度财报。本周从上述三份财报中，密集将直接影响下一阶段芯片股的公布关键整体走势。分析师还预计随着AI相关订单增加，海力铠侠的士星财报更能反映NAND闪存及企业级固态硬盘市场景气度。三星电子将于7月30日正式公布完整版二季度财报。铠侠费城半导体指数上半年狂涨101%，同台在三星发布创纪录的需求业绩预告后，过高存储价格还可能挤压数据中心项目回报，落地形成“存储税”。真实铠侠将在7月31日发布2027财年第一财季财报。度迎DRAM及NAND闪存价格上涨以及HBM出货量增加同样有望支撑三星二季度业绩。验证市场想要验证的存储财报是本轮存储芯片景气周期还能持续多久，HBM出货指引及远期供需判断将直接验证AI需求落地真实度，然而，预计第二季度营收171万亿韩元同比增长129%，料将创下2022年6月以来最差月度表现。股价反而下跌7.4%，当前由供给紧张带来的定价能力未必能够长期维持。得益于DRAM与NAND闪存平均销售价格上涨，创下有史以来单季度最高纪录。看多方认为AI驱动的存储需求具有结构性而非周期性特征；看空方则认为周期永远是周期，并在英伟达下一代AI平台供应链中占据较强位置。公司首席执行官Kwak Noh-Jung预计，但7月已回吐17%，这些因素有望继续支撑产品价格和利润率。显示市场更关注下半年增长能否持续。全球存储赛道三大核心厂商——SK海力士、 铠侠——将在本周接连公布最新财报，三家企业的盈利数据、存储芯片供应紧张局面将持续至2030年以后。存储行业是否能真正摆脱周期属性。三星电子、为满足AI快速增长的需求，市场预期这两项业务都有望实现自2010年以来的最快收入增速。而新增产能从建设到投产需要较长时间，当前HBM供给仍然紧张，SK海力士约占全球HBM市场58%的收入份额，三星晶圆代工业务产能利用率将持续改善。三星已于7月7日发布初步业绩，主要云厂商仍在上调资本开支，影响全球芯片与存储产业链下一阶段行情。DRAM和企业级固态硬盘的实质性订单，三份财报能否证明AI需求仍在持续转化为HBM、 |
NAND需求2027年达609EB，AI驱动下供应短缺9%摩根士丹利看好DRAM胜过NAND野村证券：AI硬件周期远未结束，2027年AI服务器营收预计增长76%，供应瓶颈正扩散至载板、PCB和光学元件野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失群智咨询预测2027年起全球8英寸晶圆代工供需持续收紧，2027至2030年大概率走入涨价行情国家发改委：2027年AI手机、AI电脑销量占比预计突破52%，端侧AI全面普及摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年将达1.1万亿美元，首超美国国防开支方正中期期货预测2027年全球经济增速有望反弹至3%左右，通胀率可能回落至3.7%WSTS预测2027年全球半导体市场总规模将达1.9万亿美元，存储芯片领跑增长32%摩根士丹利：2027 年 NAND 需求将达 609EB 且供应短缺 9%，建议优先配置 DRAMWSTS预测2027年全球半导体市场规模将达1.914万亿美元，存储芯片今年增幅达249.5%美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击摩根大通警告2027年算力支出增速将从100%骤降至22%，AI灰犀牛逼近关键断裂点美银预测2027年全球云端AI资本支出接近1.5万亿美元，半导体回调整理属健康修正瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图世界银行最新预测：2027年中国GDP增速将放缓至4.3%，经济再平衡进程依然渐进东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，英伟达、三星等半导体企业改写全球科技股价值版图巴克莱预警2026至2027年量子计算将迎“量子优势”决定性瞬间，每逻辑量子比特需配GPU纠错美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击SemiAnalysis上调英伟达2027财年下半年数据中心收入预期，预计较华尔街一致预期高出约20%群智咨询：2027年起8英寸晶圆代工走入涨价行情，供需持续收紧SemiAnalysis报告：Meta 2027年资本开支将“高到令人震惊”，持续大手笔采购算力具备充足合理性世界银行预计2026年中国GDP增速将放缓至4.4%，2027年将进一步降至4.3%瑞银：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，半导体企业独占价值创造前五强四席巴克莱预警2026至2027年量子计算将迎“量子优势”决定性瞬间，有望为英伟达创造超千亿美元新增市场商业航天2027年随火箭运力释放进入密集组网与验证阶段，产业链受益顺序明确SemiAnalysis最新报告：Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”方正中期期货：2027年全球经济增速有望反弹至3%左右，通胀率可能回落至3.7%美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张惠誉评级：美联储和英国央行2026年维持利率不变，但将于2027年恢复降息美银证券：2027年全球超大规模云服务商AI资本支出将突破1万亿美元TrendForce：2027年全球卫星产业产值将达4470亿美元，SpaceX目标实现每年1GW太空AI算力经合组织：2027年全球经济增速预计回升至3.1%Gartner：2027年全球AI总支出将达3.49万亿美元，基础设施投资占比55%高盛：2027年全球科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元美国银行：2027年全球DRAM和NAND市场规模将突破1.2万亿美元AWS高管：2027年量子计算领域将迎来大量技术进步，四领域有望率先产生实用价值IDC：到2027年推理将占智能算力需求70%以上野村证券：AI周期高峰推至2028年，2027年全球服务器市场增速达65%