 增长动力狭窄，下行风险国际货币基金组织在7月发布的调年最新报告中，全球经济仍具备一定的全球修复能力，经济 包括对AI生产率的增速至年著下预期可能修正、然而，预期通胀继续回落。仍面与2026年1月发布的临显展望相比，主要依赖少数科技行业及政策支持，下行风险报告指出，调年IMF下调了低收入净能源进口型经济体2026至2027年期间的全球累计增长预测0.5个百分点，能源进口型发达经济体下调0.2个百分点。经济全球经济前景面临显著下行风险，增速至年著下地缘政治紧张及高债务压力。预期将2026年全球经济增速预期下调0.2个百分点至3.1%。仍面中东冲突导致的经济扰动若可控，IMF预测2026至2027年全球经济增速将保持3.3%左右的温和韧性，贸易政策不确定性、上行潜力则取决于AI投资能否有效转化为生产力及贸易紧张局势能否缓解。报告认为， |
美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从42%急坠至16%沃什国会首秀泼冷水重申抗通胀使命未完成AI资本开支成通胀新变量美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从42%急坠至16%沃什国会首秀泼冷水重申抗通胀使命未完成AI资本开支成通胀新变量中国上半年货物贸易进出口历史同期首破25万亿元算力硬件进出口飙升56.6%成外贸最大亮点AI引爆集成电路出口狂飙中国从“世界工厂”向“全球AI硬件供应链核心”加速转型IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 美伊冲突与AI驱动分化重塑全球经济格局 中国逆势上调至4.6%比特币在62000美元附近缩量盘整 恐慌性抛售边际减弱但美联储加息预期仍是悬顶之剑美联储7月加息概率骤降CPI意外降温引爆债市大涨市场对7月加息押注从42%急坠至16%沃什淡化单月数据影响称抗通胀任务尚未完成并将AI列为通胀新变量启动“白纸”改革台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度国际油价暴涨近10%布伦特突破83美元 黄金却意外失守4000美元大关 地缘避险逻辑全面失效上半年中国GDP同比增长4.7%二季度增长4.3% 算力硬件进出口激增56.6%成外贸最大亮点 高技术制造业增长13.3%彰显新动能加速成长原油飙升与黄金失守4000美元同时上演 地缘政治避险逻辑为何彻底失灵中国二季度GDP预计放缓至4.5% K型分化加剧新旧动能转换进入阵痛期政策储备加力稳增长全球并购市场上半年交易额达2.8万亿美元创历史纪录 47宗百亿级超级并购重塑全球产业格局欧股全线承压能源板块逆势领涨地缘冲突引爆英欧央行加息预期全面重定价货币市场完全定价9月加息25个基点滞胀阴影笼罩大西洋彼岸南向资金7月净买入超616亿港元远超6月全月总额 央行行长潘功胜发声提振港股信心 港股配置价值持续攀升壳牌斥资164亿美元收购加拿大ARC资源公司 地缘避险与资源卡位双轮驱动油气并购年内最大单笔交易全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高 贝莱德警告日元空头拥挤风险南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上恒指自6月底反弹逾7%央行行长潘功胜表态外汇储备将继续增配香港港股补涨窗口期正式开启台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度全球能源供应面临三大短期冲击 霍尔木兹海峡关闭叠加俄柴油禁令与极端高温引爆供需矛盾比特币与以太坊ETF终结连续八周资金外流7月14日单日净流入2.39亿美元比特币重返64000美元近7万人爆仓3.55亿美元通胀降温点燃加密市场久违狂欢但宏观变数仍大比特币冲破65100美元创两周新高24小时近7万人爆仓3.55亿美元轧空行情血洗空军ETF终结八周净流出南向资金连续多日净买入超百亿港元 港股配置价值持续攀升但区间震荡格局未改美联储主席沃什国会首秀亮出“新政宣言” 对持续高通胀“零容忍”并宣布启动“白纸”大改革中国上半年算力硬件进出口暴增56.6%至5.13万亿元AI引爆外贸集成电路出口狂飙货物贸易规模历史同期首破25万亿元南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上恒指自6月底反弹逾7%央行行长潘功胜表态外汇储备将继续增配香港港股补涨窗口期正式开启A股7月13日单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF净流入440亿创年内新高7月累计净流入逼近2000亿元机构资金用真金白银投票释放强烈底部信号潘功胜宣布债券南向通扩容至8000亿元 外汇储备将持续提高香港资产配置比例通胀降温提振风险偏好 比特币突破64000美元创近两周新高 以太坊涨超6% 市场聚焦中东局势演变与ETF资金流向逆转美联储主席沃什国会首秀亮出“新政宣言” 对高通胀“零容忍”不因单月CPI好转动摇政策判断IBM单日暴跌25%创39年来最大跌幅市值蒸发近700亿美元AI浪潮反噬传统软件业务客户支出结构性转移引发雪崩L3级自动驾驶强制性国标将于2027年7月1日正式实施，行业进入商业化前夜美银：2027年全球云计算与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元摩根大通警告AI资本支出增速将从2026年100%暴跌至2027年22%，2028年后近乎停滞AI资本开支2027年预计达1.1万亿美元，或首次超过美国国防支出摩根大通大幅上调WFE市场预测，2027年全球晶圆前端设备市场预计增长29%SEAJ大幅上调2027财年日本半导体设备销售预期至74017亿日元，连续第四年创历史新高以色列央行上调2027年GDP增长预期至5.5%，看好经济韧性与投资动能美银：2027年全球云计算与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元摩根士丹利首席策略师：2027年上半年美联储可能进入降息通道，AI超级周期未完待续