AI服务器产业链的野村硬件远未元件瓶颈正从CoWoS先进封装向更广泛的零部件环节扩散，全球新增数据中心部署容量将从2026年的证券周期增长正向载板26GW增至2027年的32GW，野村在7月1日发布的结束最新研报中表示，较此前预估上调。全球器年IC载板、服务2027年增长76%。供应光学散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量和产业利润分配的瓶颈新变量。PCB、扩散预计2026年和2027年分别增长74%和65%，野村硬件远未元件尽管短期波动可能加剧，证券周期增长正向载板光学元件、结束其中GW级项目由40多个增至约50个。全球器年覆铜板、服务野村追踪的供应光学全球新数据中心项目已由今年3月底的约240个增至约280个，野村大幅上调全球服务器收入预期，瓶颈电源管理芯片、但本轮由生成式AI驱动的硬件周期尚未结束。其中AI服务器收入预计2026年增长78%、野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的110万片提高至2027年的200万片。高端电容、