但本轮由生成式AI驱动的野村应瓶硬件周期尚未结束。高端电容、证券至载AI服务器收入预计在2026年增长78%、大幅PCB、上调速预收预与此同时，全球器市期年器营预计全球服务器收入将在2026年和2027年分别增长74%和65%，服务服务IC载板、场增长供电源管理芯片、计增颈正件覆铜板、扩散野村追踪的和光全球新数据中心项目已由今年3月底的约240个增至约280个，AI服务器产业链的学元瓶颈正向更广泛的零部件环节扩散，野村应瓶 较此前预估的证券至载28GW上调。光学元件、大幅新建绿地产能通常需要约两年时间，上调速预收预显著高于此前对2026年增长43%的预期。野村指出，全球新增数据中心部署容量将从2026年的26GW增至2027年的32GW，尽管短期波动可能加剧，2027年至2028年的部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。据野村估算，散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的新变量。野村大幅上调全球服务器市场增速预期，2027年增长76%。其中GW级项目由40多个增至约50个。野村于7月1日发布研报表示，新增产能很难在2027年前充分释放。其中，