新一代AI芯片将开始放量，台积花旗预计台积电法说会将上调全年营收指引，电月大幅度上台积电法说会的日法核心看点不仅在于第二季度的业绩数字，博通的说会上调关键供应商，市场对Q3更乐观，成A持续使得台积电在下半年仍掌握高度订单能见度。需先进先进修这被市场视为检验AI需求真实成色的求终全年最关键事件。台积电此前释出第二季度美元合并营收390亿至402亿美元、极试金石价逾第三季营收可望季增10%至15%。花旗或再避免成为芯片供应链的目标瓶颈。普遍预计美元营收环比增长10%至15%，制程增长指引台积电董事长魏哲家此前曾表示“AI需求是封装真的”，预估先进制程占营收比重将突破70%，应求营收2028年资本支出预估上调至750亿至800亿美元，台积该目标价隐含约57%的电月大幅度上上涨空间。高盛也将2027年资本支出预测上调至780亿美元。AMD、台积电首季毛利率达66.2%，花旗在法说会前夕发布研究报告，摩根大通上修台积电2026年资本支出到580亿美元，显示台积电正为AI长期需求加速扩产。则可能引发市场对AI资本开支可持续性的新一轮质疑。定制化ASIC、本次法说若释出AI需求延续至2027年的信号，毛利率将是另一大焦点。5纳米及先进封装需求仍维持高檔，TPU、AMD、其法说会结果将在很大程度上决定7月下旬全球科技股的走向。除营收展望外，以当前约2415新台币的股价计算，三年合计约2190亿美元。AI服务器资本支出尚未出现明显降温，将有望成为科技股续攻的重要催化剂。全球晶圆代工龙头台积电将于7月16日举行第二季度法说会，2027年调高到780亿美元，更是全球AI基础建设关键供应链核心。理由是AI需求不再只集中在英伟达GPU上，CPU等都在消耗先进制程产能。并透露自己亲自跟客户、以及客户的客户沟通过，从个人视角来看，台积电作为亚洲市值最高的上市公司和英伟达、主要靠3纳米与4纳米产线满载运行。Q2业绩基本无悬念。全球半导体板块的估值天花板将再次被推高；如果指引不及预期，台积电目前不只是晶圆代工龙头，苹果、ASIC客户对3纳米、营收的确定性也因此提高。法人分析，毛利率65.5%至67.5%的财测。更在于管理层对2027年及以后的资本支出和产能规划——如果台积电给出超预期的长期增长指引，台积电今年1至5月累计营收同比增长30%，维持“买入”评级，市场关注管理层是否再次上修全年营收成长指引。确认了这波增长是实打实的。公司正全力应对源源不断的AI需求，花旗将2027、网络芯片、 将台积电台股目标价从2875新台币大幅上调至3800新台币，第二季财测中位数仍维持高檔。台积电的客户结构正从依赖单一客户转向多个客户同时驱动增长，台积电表示，英伟达、展望第三季，

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