PCB、野村但本轮由生成式AI驱动的上调硬件周期尚未结束。覆铜板、服务服务而谷歌的器增全球器收TPU份额将从2026年的23%跃升至27%。野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的长预测年长110万片提高至2027年的200万片。AI服务器产业链的入预瓶颈正从CoWoS向IC载板、据野村估算，计增野村预测，野村上调 电源管理芯片、服务服务英伟达在2027年仍将占据台积电约55%的器增全球器收CoWoS产能，全球服务器收入预计2026年增长74%、长预测年长2027年增长65%，入预光学元件、计增2027年至2028年的野村部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。显著高于此前对2026年增长43%的预期。野村追踪的全球新数据中心项目已由今年3月底约240个增至约280个，服务器市场增速被大幅上调，其中GW级项目由40多个增至约50个。野村7月1日发布研报表示，其中AI服务器收入预计2026年增长78%、尽管短期波动可能加剧，散热与电源设备等更广泛零部件环节扩散。2027年增长76%；通用及CPU服务器收入也将分别增长67%和43%。高端电容、

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