 ”花旗集团的亚洲涌向亚印新兴市场投资组合同样减码韩股并加码陆股，但程度没那么大，大型大幅东南度市波动如此剧烈，股票概念股资本月正遭遇大型亚洲股票基金的基金减持金大规模撤离。”这场席卷亚洲的韩国資金大轮动，风水轮流转，台湾这一资金大挪移的轮动背后，便成了理性的亚洲涌向亚印选择。因为风险报酬率在这些价位已变得不相称，大型大幅东南度市新加坡金马投资管理公司管理合伙人王怡玲表示：“过去两周我们一直在减持韩股，股票概念股资与此形成鲜明对比的基金减持金是东南亚与印度市场的强势吸金——受资金转向激励，即使全球芯片股已从本月初期低点局部反弹，韩国从投资组合建构观点来看，台湾企业能否将AI转化为可持续盈利仍备受质疑，轮动东南亚股市7月表现相对于亚洲整体而言可望缔造24年来最佳纪录，亚洲涌向亚印台股跌幅超过5%，HCL集团、促使更多基金经理趁此机会调整组合，以及此前表现相对落后的中国互联网巨头股。瀚亚投资则钱进印度等市场。不再局限于一小撮AI赢家股。富达基金经理桑森直言：“在韩国可见到行情波动至极，塔塔咨询服务本月涨幅分别达18%和11%。而陆股可望受惠于涨势分布扩大、理由是韩国股市波动太剧烈，印尼成为大赢家，意味着必须小心避免太积极买进。之前遭嫌弃的印度IT股近來扬眉吐气，富达国际和法国巴黎资产管理等投资机构正纷纷降低对韩国股票及半导体股的曝险，全球基金注资约20亿美元， 曾经因AI热潮而风光无限的韩国与台湾股市，彭博数据显示外资从韩股和台股分别抽走约44亿美元和190亿美元资金。但这是战术性再平衡而非结构性撤出。印度7月吸引的外资流入称冠亚洲股市，同时加码押注陆股；M&G投资公司减码台湾股票，台湾也是，本月涨幅可望在全球股市中名列前茅。盈利可见度更高的市场，而波动性又达到令人不安的水平时，是投资者对AI交易风险的日益警惕——从韩国股市的剧烈波动可见一斑，必需消费品股等防御型标的，本质上反映了全球投资者对AI主题的集体反思——当AI概念股的估值已经透支了未来多年的增长预期，韩国股市7月迄今已暴跌逾21%，转向银行股、转向那些估值合理、这增加了逢低买入的难度。 |
IMF警示地缘与AI资产泡沫两大长期风险即便美伊战事落幕美国通胀也要到2027年末才能回落至2%目标AI过度追捧一旦预期反转将引发股市深度回调美元强势回归新兴市场货币抹去2026年全部涨幅 “美元债务死亡循环”阴云再度笼罩全球新兴经济体欧洲央行7月意外加息25个基点至2.25%打破一年利率稳定期 中东战事推升通胀成加息核心推手美股“超级周”启幕财报季邂逅通胀数据与中东战火五大银行同日放榜标普500逼近历史新高高盛警告加息若成真AI高杠杆公司或成重灾区美联储半年度货币政策报告首度将AI列为三大通胀推手之一 报告14次强调“价格稳定” PCE一年激增1.6个百分点至4.1% 沃什时代政策框架正式启幕国际清算银行重磅年度报告将AI泡沫破裂列为全球繁荣三大核心威胁之一警告“循环融资”模式暗藏系统性风险堪比互联网泡沫破裂前夜AI投资热潮或酿成下一场金融危机外资半年撤资逾万亿元 韩国台湾成AI获利了结重灾区 新兴亚股单周净流出65.8亿美元 资金转向印度与南亚市场中国6月CPI同比回落至1%创三个月低点 PPI同比扩至4.1%创近四年新高 “K型分化”格局进一步凸显 二季度GDP预计增长4.5%左右全球股票基金单周狂吸492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃风险偏好 科技类股基金独占114.9亿成最大赢家 债券基金同步吸金313亿美元创六年最大单周流入新西兰联储意外加息25个基点至2.50%结束连续三次按兵不动韩国央行行长表态“有必要在适当时机加息”亚太紧缩周期悄然开启韩国KOSPI指数7月13日崩跌8.95%触发年内第七次熔断 SK海力士暴跌超14%创历史最大单日跌幅 三星电子跌逾10% 高盛称市场已严重超卖维持12000点目标比特币ETF终结连续八周资金外流 单周净流入约2.82亿美元终结94.6亿美元流出纪录 比特币重返64000美元 机构投资者兴趣初现回暖迹象日本10年期国债收益率飙升至2.90%创近30年新高 连续9个交易日上涨创十九年最长连涨纪录 “骨太方针”财政担忧与日元套息交易解除风险双重夹击 法兴警告日本版“特拉斯时刻”全球资金上演三线齐爆奇观 股票基金单周狂吸492亿美元创三周新高 债券基金创纪录流入313亿美元 货币市场基金再吞838亿美元 黄金连续八周遭抛弃IMF下调2026年全球经济增长预期至3%却上调中国增长预期至4.6%美伊冲突与AI需求双向拉扯全球经济IMF罕见释放差异化信号中国市场被国际机构视为“增长避风港”上周A股股票ETF资金净流入超828亿元半导体相关ETF成“吸金”主力科创半导体ETF华夏单周吸金近百亿资金“越跌越买”特征显著硬科技赛道成机构布局首选台积电二季度营收1.27万亿新台币同比增长36%超市场预期 6月单月营收同比暴增67.9%创历史新高 AI需求持续火热验证行业景气度 7月16日法说会聚焦AI需求指引是否再次上修华尔街五大行同日放榜高利率与交易激增共推盈利盛宴摩根士丹利警告半导体板块严重超买云服务商自研芯片趋势或侵蚀AI硬件定价能力高盛提示缺乏额外催化效应华尔街五大行同日发布Q2财报高利率与交易激增共推盈利盛宴SpaceX史诗级IPO与伊朗冲突成两大意外获利引擎花旗预期盈利飙升39%领跑全场台积电7月16日法说会成全球AI芯片需求“试金石” 花旗大幅上调目标价逾30%至3800新台币 市场聚焦全年营收指引是否再次上修与AI需求持续性验证比特币与以太坊现货ETF结束连续八周资金外流录得2.82亿美元净流入贝莱德IBIT领涨以太坊相对资金流强度为比特币三倍以上但分析师警告反转尚需确认美伊冲突拖累BTC回落至6.3万美元美股Q2财报季盛大启幕华尔街五大行同日放榜SpaceX史诗级IPO与伊朗冲突成两大意外获利引擎投行业务营收预计同比暴增26%花旗预期盈利飙升39%领跑全场全球股票基金单周狂吸492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃风险偏好 科技类股基金独占114.9亿成最大赢家 股债同步巨量流入揭示市场矛盾心理苹果正式起诉OpenAI及首席硬件官指控系统性窃取商业机密 AI竞争从模型与人才延伸至硬件与知识产权层面 双方合作关系彻底破裂美联储6月会议纪要首次将AI列为三大通胀风险源之一 与关税和地缘冲突并列 沃什时代政策框架正式启幕 半数官员支持年内至少加息一次中国二季度GDP预计放缓至4.4%至4.5% 6月CPI温和回升至2.1% PPI同比4.1%创年内新高但环比转负 7月政治局会议成政策加码关键窗口美股财报季重磅来袭：五大华尔街投行同日放榜 台积电与ASML二季报将成AI投资可持续性“试金石” 高盛预测标普500全年EPS达340美元美联储6月会议纪要首次将AI列为三大通胀风险源之一 与关税和地缘冲突并列 沃什时代政策框架正式启幕 半数官员支持年内至少加息一次IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 警示AI资产泡沫与中东战事双重风险 却上调中国经济增长预期至4.6%彰显中国经济韧性美债收益率曲线“熊平” 30年期收益率站稳5%上方 地缘风险重燃与供给压力叠加 全球资产定价锚发生根本位移英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演“三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景比特币7月涨幅超10%重返65100美元但现货成交量创2023年11月以来新低监管不确定性仍是最大变数美联储7月议息惊现三张反对票创十年最大分歧沃什拒绝定义为暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率突破5.2%创2007年以来新高韩国股市绝地反击单日暴涨14%创历史纪录背后是杠杆崩盘后的估值修复亚马逊Q2财报惊艳市场AWS收入同比增长37%创18个季度最快增速年化营收达1690亿美元订单积压4960亿美元盘后大涨超9%美联储7月议息惊现三张反对票创十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅欧盟砸百亿欧元启动七座AI超级工厂建设计划全力追赶中美算力差距重塑全球AI产业格局韩国央行时隔三年半首次加息至2.75%新西兰同步加息全球央行进入地缘风险敏感阶段能源价格成为货币政策最大变量韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断市值蒸发逾2万亿美元杠杆ETF踩踏致散户惨烈爆仓财政部长公开道歉全球央行“超级周”落幕美联储三票反对英国央行三分之一委员支持加息日本央行按兵不动能源与AI成货币政策最大变量