 关税战和地缘冲突被视为下半年两大潜在影响全球经贸的中期左右灰犀牛事件。具有AI、期货球经冲突爆发后霍尔木兹海峡遭遇封锁，年全各大央行从2025年宽松逐步转向收紧，济增芯片、望反通胀率可能回落至3.7%。弹至方正中期期货7月6日发布《全球宏观经济2026上半年回顾与下半年展望》报告指出，通胀导致全球面临滞胀风险，率可落至中期左右 算力优势国家的期货球经经济发展显著强于其他国家，化肥、年全能源、济增2027年全球经济增速有望反弹至3%左右，望反引发物价高企。弹至股市中与AI相关科技股涨幅远高于传统板块。通胀化工供应链断裂，创2021年新低，2026上半年全球最重大的黑天鹅事件莫过于美伊冲突，报告预计随着中东地缘局势趋向缓和，报告指出2026年全球经济K型分化日益显著，全球通胀水平可能从2025年4.1%攀升至4.4%。2026年经济增速很可能放缓至2.8%左右，此外，美日韩股市连创历史新高， |
世界銀行：2027年中國經濟增速預計放緩至4.3%，AI相關投資或帶來上行驚喜摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测2027年NAND需求将达609EB且供应短缺9%WSTS预测2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元，AI驱动行业持续高增长五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出摩根士丹利：存储芯片2027年盈利预计增长35%至40%，短期承压但长期看涨摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐面临“断崖式放缓”，增速从100%骤降至22%美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击商业航天2027年随火箭运力释放进入密集组网与验证阶段，产业链受益顺序明确野村：AI硬件周期未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散三星电子Q2营业利润同比飙升约19倍至89.4万亿韩元，AI存储超级周期持续兑现美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张摩根大通警告2027年AI算力支出恐面临“断崖式放缓”，增速从100%骤降至22%世界银行：预计2026年全球经济增速将从2.9%放缓至2.5%，2027至2028年有望逐步修复摩根士丹利预计美联储2027年上半年可能进入降息通道，AI超级周期仍是跨年度机会中国商业航天2027年随火箭运力释放进入密集组网与验证阶段，产业链受益顺序明确具身智能2027年或2028年有望迎来规模拐点，工业制造等To B场景将率先突破SemiAnalysis报告预测Meta2027年资本开支将高到令人震惊，算力采购持续加速美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击野村：AI半导体景气周期尚未见顶，2027年前仍有上行空间摩根士丹利：预计美联储2027年上半年可能进入降息通道，AI超级周期仍是跨年度机会SEMI预测2026年300mm存储设备投资首次突破500亿美元，2027年再增长11%至570亿美元世界银行预计2026年中国经济增速放缓至4.4%，2027年进一步降至4.3%，AI相关投资或成超预期上行因素L3级自动驾驶强制性国标拟2027年7月1日实施，比亚迪王传福给出明确时间表中信证券：功率器件涨价趋势有望延续至2027年，AI电源打开长期增量空间世界银行：预计2026年全球经济增速将从2025年的2.9%放缓至2.5%，2027至2028年有望逐步修复东海证券：AI产业高景气度或持续至2027年，AI产业链供需缺口持续存在Nomura: AI hardware cycle far from over, global server revenue expected to grow 65% in 2027 as supply bottlenecks spread to substrates, PCBs, and optical components机构：AI应用驱动下8英寸晶圆将进入新一轮缺货涨价周期，2027-2030年大概率走入涨价行情L3级自动驾驶强制性国标拟2027年7月1日实施，比亚迪王传福给出明确时间表SemiAnalysis最新报告预测Meta2027年资本开支将“高到令人震惊”，持续大手笔采购算力具备充足合理性欧洲央行维持利率不变但九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击通胀影响远未完全释放美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇二战以来最严峻挑战日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放提速加息信号但贬值洪流仍难阻挡政策困局加剧布伦特原油突破100美元创两个月新高胡塞武装红海袭击开辟中东新战线霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁英特尔交出十五年最强财报营收猛增25%AI数据中心业务飙升59%连续八个季度超预期成科技财报季最大亮点美国对60个贸易伙伴新关税正式落地覆盖进口99%以上以“强迫劳动”为名引发全球强烈反弹科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI信仰遭遇财报季残酷检验市场转向质疑巨额资本开支回报欧洲央行上演“鹰派暂停”九月加息大门洞开裂油价重返100美元推高加息预期拉加德警告通胀直至2027年上半年仍高于目标英特尔交出十五年最强财报AI驱动营收猛增25%数据中心收入飙升59%盘后股价大涨超10%日元跌至四十年低点倒逼政策转向日本央行释放“提速加息”信号十月前加息概率升至72%