 2027年全球平价智能手机市场恐面临重大冲击，芯片需求消费消失目前全球DRAM市场高度集中，大幅电供预估到2026年底已有超过一半的排挤平DRAM产能将投入AI运算，自2022年以来DRAM价格最高已飙涨700%。应年约美元随着AI运算对DRAM需求快速攀升，售价手机市场个人电脑等消费性电子产品的芯片需求消费消失记忆体供应将进一步减少。留给智能手机、大幅电供不仅售价约220美元的排挤平入门机种可能逐渐消失，专家指出若DRAM持续供不应求，应年约美元到2027年记忆体与储存元件成本预估将占整支手机制造成本约60%，售价手机市场整体智能手机价格也将持续上扬。芯片需求消费消失未来占比更可能突破60%，大幅电供排挤平 据7月6日报道，应年约美元由三星电子、售价手机市场预估全球智能手机出货量将跌至2013年以来最低水准。SK海力士与美光三大记忆体厂掌握约90%的供应量，多家研究机构与产业人士警告，市场研究机构IDC也看淡后市，AI服务器与数据中心的持续扩建正大幅排挤消费性电子产品的记忆体供应。大幅压缩品牌获利空间。 |
美联储半年度报告历史性将AI列为通胀核心推手 PCE一年间飙升1.6个百分点至4.1% 沃什时代开启“数据依赖”新范式美股Q2财报季大幕开启华尔街五大行率先放榜 标普500盈利预计飙升超23% 高利率与交易热潮驱动银行利润井喷 SpaceX史诗级IPO贡献5亿美元投行收入外资集体唱多中国股市“下半场”高盛渣打超配A股大摩称7月底将迎关键复苏期韩国股市正式跌入技术性熊市KOSPI较高点暴跌逾20% 三星电子业绩暴增1810%股价反跌 AI交易拥挤度风险集中爆发美联储半年度报告14次强调价格稳定 首度将AI列为通胀推手与企业投资主导因素 沃什时代政策框架全面革新美伊停火仅存活22天即告破裂 特朗普一言引爆全球市场油价飙升6%黄金跳水 地缘冲突通过通胀链条重塑资产定价逻辑全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI热潮点燃风险偏好 科技板块独揽114.9亿美元资金洪流美伊硝烟再起伊朗宣布再度封锁霍尔木兹海峡 美军一周内四度空袭打击逾300个军事目标 布伦特原油周一开盘大涨3.55%突破78美元 金银同步跳水 能源业者警告油价明年首季或破百沙特阿拉伯大幅下調8月亞洲原油官價每桶調降11美元創26年之最 產油國份額爭奪戰白熱化折射供需失衡深層焦慮英镑兑美元升至1.343创六周新高 英国央行加息预期与工党新领袖角逐双重提振 美元整体承压卡塔尔据称暂停全球最大天然气增产计划 美伊冲突升级致LNG供应雪上加霜 欧洲冬季能源危机警报再度拉响易捷航空57亿英镑接受阿波罗收购要约 两大美资私募上演抢亲大战 欧洲航空业整合浪潮加速推进新兴市场6月遭遇461亿美元股票净流出创历史纪录 韩国遭305亿美元抛售为25年来最大 中国股市流出140亿美元上演220亿美元戏剧性逆转2026世界人工智能大会7月17日上海开幕 华为Atlas 950真机全球首秀 超300款AI新品集中首发 AI产业迎“中国算力”里程碑美伊冲突再度升级霍尔木兹海峡航运“接近停滞” 特朗普宣告停火协议“已终结” 布伦特原油周内一度冲破80美元 经济学家称“世界已经适应了”地缘风险长鑫科技7月16日开启科创板申购 拟募资295亿元登顶2026年A股最大IPO 国产DRAM龙头估值最高超4万亿美联储6月会议纪要历史性将AI列为三大通胀风险之一 与关税地缘冲突并列 九位官员预计年内至少加息一次台积电7月16日法说会成AI需求终极试金石 花旗大幅上调目标价逾30% 先进制程与先进封装持续供不应求 全年营收增长指引或再度上修美伊冲突本周骤然升级布伦特周涨5.5% 霍尔木兹海峡油轮通行受阻但市场押注冲突不会长期封锁美伊停火协议骤然破裂布油周涨5.5%一度突破80美元 黄金直线跳水收跌1.33% 全球市场闪崩避险逻辑彻底颠覆港股恒生科技指数周涨超8%科技股全线爆发智谱纳入恒科昆仑芯赴港IPO多重AI催化点燃做多情绪南向资金加速回流欧洲股市因特朗普贸易威胁集体跳水西班牙IBEX 35重挫2.28%斯托克600创一个月来最长连跌新兴市场6月遭遇461亿美元股票净流出创历史纪录 韩国遭305亿美元抛售为25年来最大 外资集中减持台韩AI股 中国股市流出140亿美元上演戏剧性逆转日元跌破162创40年新低“加息越猛贬值越深”陷入无解困境 高盛上调预测至165 突袭式干预或成最后手段半年45家企业因日元贬值破产欧洲央行6月会议纪要披露近三年首次加息内幕 能源冲击迫使管委会放弃观望 9月加息概率突破50%美股财报季拉开帷幕达美航空营收增14%净利反降26% 航空与芯片股业绩冰火两重天美光宣布2500亿美元天量投资计划 AI存储军备竞赛再升级 存储芯片巨头竞相加码押注AI赛道比特币和以太坊ETF结束连续八周资金外流趋势 单周净流入2.82亿美元 比特币价格突破64000美元 但近95亿美元流出缺口仍待填补 机构需求回归信号初现根基尚不稳固美联储半年度报告14次强调“价格稳定” AI首度被列为通胀推手 沃什启动机构改革成立五大工作组全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI乐观情绪点燃风险偏好 科技板块狂揽114.9亿美元领跑全场摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测NAND需求2027年达609EB年增60%工业等To B场景将率先突破，具身智能2027年或迎规模拐点摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐“断崖式放缓”至22%摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐断崖式放缓至22%瑞银：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，增幅600%，科技股座次大洗牌野村：AI硬件周期未结束，2027年全球新增数据中心部署容量将达32GW，服务器收入预计增长65%野村证券：AI硬件周期未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散至载板与光学元件SemiAnalysis预测2027年英伟达系统中内存支出占比将突破40%IDC测算2027年中国AI服务器市场规模突破4800亿元，推理服务器占比超55%算力竞争转向“词元经济”野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65%