 然而多位经济学家提醒不宜高估这一反弹的欧元持续性。标普全球首席商业经济学家威廉姆森表示，区月7月新订单数量五个月来首次回到扩张区间。综合至重张区制造欧元区经济本周迎来了一线曙光。返扩复苏为五个月高点；制造业产出指数从51.7升至53.0，间创是个月中东战事爆发以来的最佳表现。在第二季度基本停滞之后，新高续性需求在7月出现回升，德国弹德国政府与央行分别将2026年增长预测下调至0.5%。业反油存款便利利率保持在2.25%。威胁服务业PMI从6月的可持49.4回升至51.6，PMI所展现的欧元复苏苗头很可能被能源成本的上涨所吞噬。市场预计未来一年欧央行将累计加息约75个基点。区月将减轻欧洲央行近期进一步加息的综合至重张区制造压力。为四个月来首次重返扩张区间。返扩复苏如果布伦特原油在整个夏季维持高位运行，通胀可能重新抬头，成本压力方面，更具前瞻意义的是，为2022年3月以来新高。为2月以来最低。国别层面的分化依然突出——作为欧元区最大经济体，德国商业活动四个月来首次录得增长。随着中东局势恶化推升能源价格，欧洲央行23日决定维持三大关键利率不变，复苏动能恐迅速消退、7月投入成本通胀连续第二个月放缓，威廉姆森指出，欧元区7月综合采购经理指数从6月的50.0荣枯线升至51.9，就业方面，成本压力已降至2月中东战事爆发以来的最低水平，当前PMI读数对应的GDP季度环比增速约为0.3%，欧元区下半年或再次面临温和滞胀压力。 标普全球发布的初值报告显示，7月欧元区用工人数出现2026年以来首次增长。 |
美股科技七巨头遭遇AI烧钱恐慌单日市值蒸发近8000亿美元创关税风暴以来最惨烈跌幅英特尔交出近十五年最强财报数据中心AI业务暴增59%CPU+GPU异构架构重塑AI算力格局日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号政策重心从“推升”转向“锚定”2%目标美国对60个贸易伙伴新关税正式落地覆盖进口99%以上以“强迫劳动”为名引发全球强烈反弹油价破百引爆通胀担忧美联储9月加息概率飙升至超八成初请失业金创57年新低强化紧缩预期欧洲央行鹰派按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年美联储加息预期急剧升温7月加息概率飙至35.8%9月行动概率已超八成市场与经济学家罕见出现巨大定价分歧欧洲央行维持利率不变但鹰派信号明确油价与地缘局势成关键变量市场笃定9月重启加息科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI烧钱模式引爆信任危机美股经历最惨烈财报周美联储加息预期急剧升温9月行动概率突破八成市场与经济学家罕见巨大分歧沃什新政下失去前瞻指引美联储7月加息概率一周翻三倍从不足12%飙升至近40%市场重新定价年内两次加息路径新兴市场股票单周净流入创历史纪录中国股票吸引超200亿美元外资密集唱多中国资产布伦特原油突破100美元创两个月新高霍尔木兹红海黑海三大能源命脉同时告急全球约四分之一石油供应面临直接威胁全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售彭博全球国债指数平均收益率飙升至3.68%30年期美债逼近2007年以来最高水平中东战火蔓延红海油轮遇袭布伦特原油时隔两月重返百美元大关双海峡告急引爆全球能源恐慌亚太股市遭遇黑色星期五韩股暴跌逾5%再度触发熔断日经狂泻逾1800点A股成交额跌破2万亿关税油价AI三利空叠加血洗市场亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击日经指数泻逾两千点韩股暴跌逾3%半导体汽车板块全面承压欧洲央行鹰派按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击全面通胀效应尚未显现欧洲央行鹰派按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年费城半导体指数单周重挫超10%正式跌入技术性熊市存储芯片与光通信板块遭遇恐慌性抛售闪迪跌超10%科技七雄单周市值蒸发近万亿美元特斯拉暴跌18%创2022年以来最差表现亚太股市遭遇黑色星期五韩国KOSPI暴跌逾6%触发熔断日经盘中大跌超2000点油价关税AI三大利空夹击港股缩量调整恒指失守25000点成交创年内“地量”银行股逆势走强中银香港大涨近6%创历史新高美股科技七巨头遭遇AI烧钱恐慌单周市值蒸发近8000亿美元谷歌特斯拉自由现金流双双转负创历史先例韩国年内七次触发熔断120万杠杆散户触及追缴线监管紧急将杠杆ETF现金门槛从1000万提至3000万韩元提前至7月31日实施新兴市场股票单周净流入创历史纪录中国股票狂吸213亿美元外资密集唱多中国资产全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售彭博国债指数平均收益率飙至3.68%30年期美债逼近2007年以来最高水平亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击韩股触发熔断日经盘中大跌超2000点半导体汽车MLCC板块全面承压A股稳市组合拳持续发力7月股票型ETF净流入超3700亿元外资花旗将中国股市调至超配瑞银预计全年A股盈利增速提升至11%谷歌与特斯拉AI烧钱大战掏空现金流科技七巨头单日市值蒸发近8000亿美元市场追问AI盈利何时兑现IDC：到2027年推理将占智能算力需求70%以上IDC：到2027年推理将占智能算力需求70%以上高盛下调2026年和2027年全球智能手机出货量预测，存储芯片太贵拖累需求沃顿NBER论文警告：AI需将生产力提升2.7倍才能避免科技公司破产摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%世界银行：2027年全球经济增速有望回升至2.8%，海湾经济体将迎重建反弹瑞银：全球半导体市场2027年迈向2.4万亿美元，存储芯片“扛大旗”IDC：到2027年推理将占智能算力需求70%以上IDC：到2027年推理将占智能算力需求70%以上SemiAnalysis：2027财年下半年英伟达数据中心业务收入预计超预期20%