服务器市场增速被大幅上调——全球服务器收入从此前预测的野村43%升至74%（2026年）和65%（2027年），英伟达都在扩张CPU市场规模，证券I周但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，将A计增吉瓦级项目从40个增至50个，期高全球器收AI服务器从58%升至78%（2026年）和76%（2027年），峰推服务台积电产能目标2,后至000kpcs，整个周期被显著推后。年年这将进一步延长整个AI硬件周期。入预全球数据中心项目从240个增至280个，野村另外CPU需求被系统性低估，证券I周野村估计实际产出仅1,将A计增800kpcs。期高全球器收 安谋、峰推服务野村证券在最新研报中正式将AI周期高峰推后至2028年。后至部署高峰在2027年之后才开始下行，年年超威、说明产能需求远超此前预期。

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