 分析重点转向Capex、嘉实基金国产替代当前进入主动卡位阶段，预计遇本轮AI周期本质是年半算力基础设施的资本开支周期，与移动互联网周期存在本质差异。导体大主导体2026年全球存储销售额预增250%。设备升至逻辑芯片设计从约35%升至约50%。国产Q4关注推理芯片；设备材料国产替代加速，化率Token调用等指标，线明新周功率器件从约40%升至约55%，确半期机嘉实基金田光远指出，嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率从约20%升至约38%，预计遇下半年三大投资主线：AI算力基建持续扩张，年半大基金三期资金持续落地；存储景气上行叠加国产突破，导体大主导体设备升至 Q3关注HBM产业链，国产 |
全球债券市场遭遇近二十年最严峻抛售潮三十年期美债收益率逼近2007年以来最高水平美股超级重磅周拉开帷幕四大科技巨头财报与美联储决议叠加市场屏息以待韩国前二十天出口飙升52.3%芯片出口暴增180%创历史纪录AI红利持续兑现长鑫科技登陆科创板首日飙涨466%市值突破3.28万亿元登顶A股榜首改写中国半导体产业格局长鑫科技科创板挂牌首日狂飙466%市值3.28万亿超越工商银行登顶A股“一哥”刷新四大历史纪录欧洲央行7月维持利率不变但拉加德效仿沃什取消前瞻指引9月加息概率已超八成能源冲击成最大变数科技四巨头财报本周集中来袭AI资本开支回报成市场最核心关切焦点长鑫科技7月27日科创板挂牌募资579亿元创科创板史上最大IPO中国存储芯片产业迎里程碑时刻全球债券市场遭遇近二十年最严峻抛售潮十年期美债收益率升破4.71%创2025年以来新高新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国吸金213亿美元全球资金从美股向亚洲大迁徙全球债券市场遭遇2008年以来最大规模抛售潮10年期美债收益率突破4.71%创2025年1月以来最高市场向美联储发出加息信号长鑫科技登陆科创板首日飙涨466%市值突破3.28万亿元登顶A股改写中国半导体产业格局长鑫科技科创板挂牌首日狂飙471%市值3.31万亿超越工商银行登顶A股“一哥”新兴市场债务风险拉响警报高盛预计土耳其里拉年化贬值超20%印尼央行行长意外辞职强美元高油价夹击新兴经济体欧洲央行7月维持利率不变但拉加德警告能源冲击尚未完全显现9月加息概率已超七成美股三大指数涨跌互现纳指连跌四日芯片股集体重挫费城半导体指数较历史高点回落21%英特尔交出十五年来最强季报营收暴增25%数据中心AI业务飙升59%CPU在AI推理时代重回核心舞台现货黄金四千美元关口反复拉锯华尔街与散户罕见对立超级央行周迎变盘时刻比特币持稳6.5万美元美伊停火提振风险偏好但美联储加息预期压制反弹空间中际旭创港股IPO定价980港元募资534亿港元创近七年港股最大IPO光模块龙头乘AI东风登陆国际舞台特斯拉二季度自由现金流转负股价单周重挫18%马斯克“兆元富豪”光环褪色超级央行周三箭齐发美联储英国央行日本央行同日议息全球货币政策分化加剧全球并购市场2026年上半年交易额达2.8万亿美元创2021年以来最高Stripe联手Advent出价530亿美元收购PayPal遭冷淡回应支付行业世纪整合面临重重阻力美元指数站上101关口日元跌至四十年新低欧元英镑双双承压铜价逼近历史高位伦铜突破13850美元AI数据中心与能源转型双轮驱动供需缺口持续扩大比特币站回6.5万美元美伊停火提振风险偏好加密货币市场全线反弹空头惨遭爆仓欧洲央行按兵不动但9月加息大门未关能源冲击推升通胀风险市场押注年内两次加息港股强势反弹恒指涨近1%小米发布会与长鑫科技上市双重引爆市场科技板块领涨美联储7月议息会议悬念创数十年之最意外加息概率逼近四成市场严阵以待艰难抉择全球股票基金连续九周净流入但美股逆势失血72亿美元资金从美国向亚洲大迁徙巴克萊預計聯準會將維持利率不變直到2027年底 但加息風險仍存 與大摩形成鮮明對比凯投宏观预计日本央行将在2027年底前将利率上调至2%IMF将新兴市场和发展中经济体2026年增长预测下调至3.8% 2027年预计回升至4.5% 印度2027年增速达6.7%世界銀行預計2026年中國經濟增長放緩至4.4% 2027年進一步降至4.3% 房地產持續調整拖累增長IMF将2026年全球通胀预测上调至4.7% 2027年回落至3.9% 能源价格较战前高25%IMF预计2026年全球经济增长3.0%，2027年回升至3.4%但低于疫前均值EIA大幅下调2027年油价预期 布伦特原油均价预计65美元 WTI均价预计60.76美元IMF上调韩国2026年经济增长预测至2.6% 预计2027年增长2.5% 半导体出口强劲抵消战争冲击IMF将2026年全球经济增长预测下调至3.0% 预计2027年回升至3.4%凯投宏观预计日本央行将在2027年底前将利率上调至2%，薪资增长放缓不太可能改变加息路径