 预估延伸 业界酝酿2026下半年至2027年第三波涨价。晶圆加剧紧张2027年价格调升仍难以避免。代工集邦咨询调查显示，成熟产三星减产，制程涨价至年半导体制造原物料通膨及AI持续排挤产能，排挤部分制程价格已出现5%至10%调涨意向，预估延伸2026年下半年产能利用率达90%，晶圆加剧紧张并意图在2027年酝酿全面调涨。代工十二英寸成熟制程因AI新兴应用排挤，成熟产八英寸制程受惠于AI相关订单增量及台积电、制程涨价至年代工价平均涨幅在5%至15%之间，排挤 |
英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元融资担保引爆循环融资恐慌五年期CDS创纪录飙升市值蒸发2500亿加密货币全线跳水超16万人爆仓6.86亿美元比特币跌至11日新低美联储加息预期与AI信贷恐慌双重夹击爱马仕暴跌11%创2010年以来最大单日跌幅欧洲奢侈品警报拉响全球消费复苏受拷问欧洲股市先扬后抑爱马仕暴跌11%创2010年以来最大单日跌幅奢侈品警报拉响全球消费复苏受拷问全球芯片龙头股三天蒸发超1.5万亿美元费城半导体指数六周暴跌近30%AI算力军备竞赛正式退潮亚太股市遭遇黑色星期二韩国KOSPI暴跌10.84%触发年内第八次熔断三星SK海力士双双暴跌超13%芯片股遭遇历史性血洗Alphabet二季度资本开支449亿美元同比翻倍自由现金流数十年来首度转负市场用脚投票质疑AI投资回报周期欧洲央行维持利率不变但9月加息大门未关拉加德警告能源冲击通胀效应尚未完全释放微软Azure年收入首破千亿美元盘后暴涨超9%Meta自由现金流骤降九成盘后重挫11%科技七巨头冰火两重天韩国KOSPI七月暴跌35.74%创历史最大单月跌幅杠杆ETF酿成散户屠杀财长公开致歉紧急救市美联储7月利率决议悬念创近两年之最OIS隐含加息概率从12%飙至38%沃什“无指引”风格成最大变量欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但拉加德释放鹰派信号9月加息概率升至70%能源冲击成政策关键变量欧洲央行按兵不动但9月加息大门洞开能源冲击成关键变量全球股票型ETF连续17周净流入但台股上周遭外资提款14亿美元资金从半导体集中向多元化扩散美联储7月按兵不动遭遇9比3罕见分裂三张反对票主张加息沃什宣布退出前瞻指引道指暴跌逾1100点超级央行周与超级财报周叠加全球市场波动加剧三大担忧同时降临投资者严阵以待日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号政策重心从推升转向锚定比特币跌破63000美元超16万人爆仓美联储加息预期与AI芯片股暴跌双重夹击加密市场再遭血洗美国授予洛克希德·马丁586亿美元拦截器合同与通用动力766亿美元潜艇合同国防开支大规模扩张全球并购市场持续活跃优步148亿美元收购Delivery Hero打造全球最大外卖集团K型分化格局加剧苹果市值盘中首次突破5万亿美元重夺全球股王宝座AI保守策略反成市场最稀缺避险资产加密货币全线跳水超16万人爆仓美联储加息预期施压数字资产市场避险情绪升温美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税全球贸易战火重燃覆盖99%贸易额Alphabet与特斯拉财报引爆AI“烧钱”恐慌两巨头自由现金流首度转负科技股投资逻辑面临历史性重估美联储7月利率决议悬念创近两年之最市场加息概率从12%飙至38%沃什“无指引”风格成最大变量超级财报周四大科技巨头同台竞技AI资本支出成市场审判核心标准印尼央行行长突然辞职印尼盾暴跌至18000关口新兴市场货币危机警报再度拉响苹果市值盘中首次突破5万亿美元重夺全球股王宝座“不烧钱”AI策略从“掉队”逆转为避险资产亚太股市遭遇黑色星期二韩国KOSPI暴跌10.84%触发熔断三星SK海力士双双暴跌超13%市值蒸发超2万亿美国对60个贸易伙伴启动301关税覆盖进口总额逾99%多家企业提起诉讼全球供应链再承压瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率升至38% 三大主线明确半导体新周期机遇美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力瑞银大幅上调存储芯片涨价预期 2027年内存行业营收将达1.76万亿美元丹斯克银行预计美联储2026年12月和2027年3月加息两次 利率达4.00%-4.25%IMF预计2027年欧元区经济增长1.2% 能源冲击延缓复苏进程摩根大通：全球半導體景氣創數十年新高 2027年WFE市場持續擴大IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本TrendForce：HBM2027年前仍供不应求 HBF有望部分替代AI推理功能