嘉实基金 嘉实基金田光远指出，预计存储景气上行[citation:需要额外确认]。年半逻辑芯片设计从约35%升至约50%[citation:需要额外确认]。导体功率器件从约40%升至约55%，设备升至本轮AI周期本质是国产算力基础设施的资本开支周期，下半年三大主线：AI算力基建扩张、化率Token调用等指标。嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率从约20%升至约38%，预计分析重点转向Capex、年半设备材料国产替代加速、导体