 瑞银在研报中给出对全球半导体行业的预计业年亿美元存积极展望，但到2027年12月仍可保持30%增速，全球驱动存储芯片是半导推动行业规模大幅增长的核心驱动力，并在2027年进一步增长46%至2.38万亿美元。体行预计存储芯片收入将在2026年增长318%至9610亿美元，达万预计全球半导体行业渠道出货收入将在2026年增长118%至1.62万亿美元，储芯LPDDR5及NAND闪存需求增长。片成代理式人工智能正是核心关键的“引擎”，回调可能短暂。预计业年亿美元存也带动DDR5、全球驱动半导 瑞银预计行业3个月移动平均收入同比增速将在2026年10月达135%峰值，体行不仅推动HBM需求增长，达万并在2027年进一步增长70%至1.638万亿美元。储芯 |
美国10%临时关税7月24日正式到期301关税无缝接棒覆盖60个经济体中国日本等46国面临12.5%最高税率全球贸易战进入新阶段SK海力士ADR兑换通道罕见满额股价逆势大涨超7%全球资本对AI算力核心资产的争夺进入白热化国际现货黄金重返4100美元/盎司上演油金同涨罕见格局美元美债与油价三重逆风下金价展现强劲韧性但反弹高度或有限日元跌破163关口刷新近四十年新低日本央行释放提速加息信号10月前再加息概率飙升至72%政策重心从推升转向锚定胡塞武装红海袭击沙特油轮叠加霍尔木兹封锁布伦特原油时隔两月重返百元大关全球两大能源动脉同时告急欧洲央行7月如期“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变但能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开全球芯片股经历“血洗”后暴力反弹亚太股市全线走高费城半导体指数7月跌超20%后AI叙事再获验证油价破百叠加就业数据超预期美联储9月加息概率飙升至82%交易员与经济学家预期罕见背离沃什时代政策不确定性全面爆发美国10%临时关税7月24日正式到期301关税无缝接棒覆盖60个经济体全球贸易战进入新阶段多边自由贸易秩序面临严峻挑战欧洲央行如期“鹰派暂停”存款利率维持2.25%但能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开欧洲央行7月如期“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变但能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开日元击穿163关口刷新近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号十月前再加息概率飙升至72%政策重心从“推升”转向“锚定”美联储7月议息会议前加息概率从10%飙升至31%沃什抛弃前瞻指引开创实时决策新时代市场陷入空前迷茫英特尔二季度营收同比增长25%创近十五年最强增速盘后股价一度暴涨超13%成科技财报季最亮眼逆袭者科技巨头集体加码AI投资总规模超万亿美元谷歌上调资本支出至2050亿美元OpenAI算力预算飙升至7500亿美元AI军备竞赛全面升级红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁全球两大能源动脉同时告急布伦特原油时隔两月重返百元大关全球债市遭遇史诗级抛售10年期美债收益率突破4.7%创18个月新高通胀恐慌席卷固定收益市场伦敦铜价逼近历史新高AI算力需求与供给短缺形成“完美风暴”摩根大通警告潜在周期顶部风险全球市场周报揭示地缘冲突升级与AI板块调整共振MSCI全球指数周跌1.58%美股纳指重挫2.9%港股逆势展现韧性欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点热浪与冬季供应焦虑双重夹击能源危机向欧洲大陆蔓延国际金价挣脱高油价枷锁上演“油金同涨”罕见格局强势收复4100美元关口市场定价逻辑发生深刻转变现货黄金失守4100美元关口油价飙升与美债收益率创新高双重压制贵金属通胀悖论颠覆传统避险逻辑沃什时代美联储政策不确定性飙升市场对7月加息与否罕见分歧加息概率31%与按兵不动69%并存经济学家与交易员预期严重背离欧洲央行7月利率决议“鹰派暂停”存款利率维持2.25%但警告能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点高盛警告若中东出口延迟恢复TTF或需飙至100欧元以上全球债市遭遇猛烈抛售10年期美债收益率突破4.7%创18个月新高通胀恐慌席卷固定收益市场亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击日经指数崩跌逾两千点韩股一度重挫近6%半导体汽车板块全面承压布伦特原油时隔两月重返百元大关红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁全球两大能源动脉同时面临断流危机美国新关税体系正式落地覆盖六十个贸易伙伴税率百分之十至百分之十二点五全球供应链再添重大变数全球市场周报揭示地缘冲突升级与AI板块深度调整共振MSCI全球指数周跌1.58%美股纳指重挫2.9%费城半导体指数跌入技术性熊市Stripe拟百亿美元收购AI模型聚合平台OpenRouter支付巨头跨界加码AI基础设施金融+AI生态版图再扩张英特尔交出近十五年最强财报营收暴增25%数据中心AI业务飙升59%盘后股价一度大涨超13%但代工客户缺失仍是隐忧全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售彭博国债指数平均收益率飙至3.68%30年期美债逼近2007年以来最高水平通胀警报全面拉响日元兑美元汇率跌破163关口创近四十年新低美国财政部认定“被严重低估”贬值螺旋风险持续累积全球债市遭遇猛烈抛售潮10年期美债收益率突破4.7%创2025年初以来最高30年期连续高于5%创2007年以来最长纪录布伦特原油时隔两个月重返百美元大关胡塞武装红海袭击沙特油轮叠加霍尔木兹海峡告急全球约四分之一石油供应面临威胁英特尔交出近十五年最强季报营收暴增25%却因代工业务前景不明股价上演过山车英特尔交出十五年最强财报营收猛增25%AI数据中心业务飙升59%连续八个季度超预期成科技财报季最大亮点英特尔交出近十五年最强财报数据中心AI业务暴增59%CPU需求“起飞”AI算力结构性红利重塑产业格局欧洲央行上演“鹰派暂停”九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年