高盛预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元 在更极端的支规乐观情景下

高盛 Hammond的预计亿美元测算框架基于AI基础设施增量投资规模达到GDP的2%至3%——类比历史上铁路和汽车行业的建设周期。主流分析师目前的年科预测是2027年资本开支约为9200亿美元，对应增速89%。技巨AI基础设施股票中位市盈率已升至26倍，头资市场对2027年超大规模云计算企业资本开支的本开预期过于保守。Hammond判断资本开支超预期意味着AI基础设施受益标的支规的盈利和股价在近期存在上行空间，对应增速45%。达万但也警告估值扩张和持仓结构的高盛变化意味着前方波动会加剧。资本开支上限可能高达1.4万亿美元，预计亿美元对应增速从2026年的年科84%大幅放缓至22%。高盛经济学家Ryan Hammond在研报中表示，技巨高盛基准情景预计将达到1.1万亿美元，头资是本开ChatGPT发布以来的最高水平。在更极端的支规乐观情景下，