市场对主要云厂商资本开支预测持续上调，高盛2027年更由6140亿美元升至9420亿美元。上调厂商 超过2000年前后互联网泡沫时期高点。资本至亿美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，开支市场对2026年云厂商资本开支的预期已领预期就提高了近80%。但市场对其未来回报的美元定价正明显跑在宏观兑现之前。仅过去约六个月，投资高盛认为AI投资热潮仍未见顶，热潮2026年预测从5200亿美元上调至7720亿美元，顶但定高盛研报指出，先基AI相关投资占GDP比重未来两年将接近甚至超过90年代科技投资周期峰值，本面

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