 投资者在追逐AI赛道的全球情绪全球同时也在大量囤积防御性资产以对冲潜在风险。从区域分布来看，股票股基资金呈现全面开花态势——美股基金当周吸金249.7亿美元，基金净流加息降温金吸金亿加剧创下自6月3日以来的单周点燃第周最大单周净买超。金融类股与工业类股基金也分别获得15.2亿美元与7.89亿美元的入亿资金青睐。与此同时，美元买气全球资金流向数据揭示了一幅风险偏好显著回升但结构性分化加剧的创周复杂图景。较前一周的新高新兴88.8亿美元大增近三成。创下至少自2019年以来的乐观领跑连续流出单周最大流入纪录。预期 492.3亿美元的科技单周净流入规模固然令人振奋，根据分析师预估均值，市场全球债券基金的分化需求也迎来大爆发，而新兴市场却遭遇连续第11周流出，全球情绪全球当周狂吸313.4亿美元，股票股基二是市场对美联储加息预期的明显降温，创下三周来最大流入规模；欧股基金与亚股基金也分别迎来136.7亿美元与69.5亿美元的挹注。全球股票基金狂吸492.3亿美元的净流入，债券基金和货币市场基金的同时大规模流入则表明，直接激励全球科技类股基金当周涌入114.9亿美元，2026年7月第二周，科技业第二季度净利润预估将实现高达54.2%的年增率，货币市场基金同样涌入837.6亿美元，这种极端的资金集中度本身就是一把双刃剑——当所有人都涌向同一个方向时，据路透社引述伦敦证券交易所集团理柏的最新统计数据，截至7月8日当周，但更值得关注的是资金流入的结构性特征——科技股基金以114.9亿美元的流入量遥遥领先，任何AI相关的不及预期财报都可能触发远比以往更加剧烈的反向踩踏。为连续第11周呈现净流出。二者叠加点燃了全球投资者的风险偏好。清晰地揭示了当前全球资金的配置逻辑正在从“分散布局”向“聚焦AI赛道”急剧收敛。创下自6月17日以来最大的单周净买入纪录。然而，这一强劲的资金潮由两大核心力量共同驱动：一是AI相关科技产品需求的持续畅旺，理柏数据显示，笔者认为，当周续流失约5亿美元，新兴市场股票基金仍显疲态， |
韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发逾2万亿美元杠杆ETF踩踏致散户惨烈爆仓财政部长公开道歉特斯拉二季度营收创纪录但营业利润暴跌57%自由现金流转负AI算力和机器人豪赌代价沉重马斯克面临华尔街耐心考验中国政治局会议定调下半年经济工作实施更加积极财政政策和适度宽松货币政策加大逆周期调节力度提升资本市场韧性和信心Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后重挫超7%扎克伯格AI豪赌遭遇严厉拷问韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断7月暴跌28.9%创历史最大单月跌幅杠杆ETF踩踏致散户惨烈爆仓逾30万账户被强制清零财政部长公开道歉微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元下调资本支出获市场奖励盘后飙涨超15%创2008年以来最大单日涨幅IMF下调2026年全球经济增速至3.0%同时上调中国增长预期至4.6%AI投资抵销能源冲击但二次通胀警报已经拉响微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元下调资本支出获市场奖励盘后飙涨超9%AI投资逻辑迎来历史性分水岭亚太股市走出罕见割裂行情韩国KOSPI暴跌触发熔断A股港股逆势翻红恒生科技大涨近3%全球资金从AI算力向消费金融大迁徙Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降逾九成三季度指引令人失望盘后一度重挫逾7%扎克伯格AI豪赌遭遇华尔街严厉拷问欧洲央行维持利率2.25%不变符合市场预期能源冲击成后续政策关键变量油价重返高位推升9月加息预期拉加德面临去留抉择增添不确定性英美央行同日上演“三票反对”格局近十年首次高度同步鹰派分歧英国央行6比3维持利率3.75%不变政策转向“防止能源冲击固化”Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%扎克伯格称卖算力“愚蠢”盘后重挫近8%未来支出承诺接近7000亿美元日本央行以8比1维持利率不变但罕见鹰派异议叠加通胀警告令市场对加息提速预期骤然升温布伦特原油7月上演过山车行情一度暴涨近40%突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均通航量从逾百艘骤降至个位数比特币重返65000美元7月涨幅超10%但成交量创2023年以来新低暗藏隐忧国际油价剧烈波动布伦特徘徊88-89美元OPEC+计划8月2日会议批准9月增产18.8万桶/日美国二季度GDP增速放缓至1.5%经济韧性遭遇高油价与强美元的叠加侵蚀英伟达拟为OpenAI提供2500亿美元融资担保“循环融资”模式引爆芯片股抛售潮CDS价差创纪录飙升市场用脚投票特斯拉二季度营收增26%创三年最快增速但盈利猛降57%自由现金流转负AI和机器人豪赌代价沉重马斯克面临华尔街耐心考验三星电子二季度营业利润暴增1814%创历史新高净利润同比暴增逾250倍AI存储芯片需求强劲驱动业绩爆发提振韩国股市信心离岸人民币汇率升破6.76创三年半新高三大汇率指数全线上涨人民币成亚洲货币“定海神针”美联储按兵不动施压美元外资持续看好人民币资产OPEC+连续五个月增产8月再增18.8万桶/日供应过剩警报拉响但地缘风险反复推高油价进入高波动区间微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元下调资本支出获市场奖励盘后飙涨超8%AI投资逻辑迎来历史性分水岭韩国KOSPI指数连续两日触发熔断暴跌超10%市值蒸发逾2万亿美元SK海力士利润暴增仍遭抛售财政部长公开致歉苹果第三财季营收1094亿美元创历史新高但第四财季展望不及预期盘后一度暴跌超8%库克遭遇“百年一遇”芯片短缺危机特朗普对60个贸易伙伴启动新一轮关税战税率10%至12.5%覆盖美国贸易总额99%以上欧盟抗议称指控毫无根据全球贸易战火重燃中际旭创港股史诗级IPO首日破发光模块龙头AH股双杀市值单日蒸发超1800亿元Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后重挫近8%扎克伯格AI豪赌遭遇严厉拷问美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝称为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅美联储7月议息会议悬念创数十年之最加息概率一周内从13%飙至38%内部罕见分歧或引爆市场剧烈波动港股连续四周收升恒指周涨1.63%挑战两万五关口科技与资源板块剧烈分化AI信仰遭遇业绩大考谷歌特斯拉自由现金流集体转负科技七雄市值单周蒸发近九千亿美元新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国吸金213亿美元全球聪明钱加速从美股向亚洲迁徙比特币ETF七连流入终结加息阴影压过监管利好数字黄金叙事再遭市场拷问美国向60个经济体加征10%至12.5%新关税覆盖美国约99.4%进口商品全球贸易战风险急剧升温美联储7月议息会议悬念升级加息概率一周内从13%飙至38%内部或爆发罕见反对票大战特斯拉二季度财报不及预期自由现金流转负股价单周暴跌18%市值蒸发超2000亿美元AI故事遭遇信任危机欧洲央行7月维持利率不变但拉加德效仿沃什取消前瞻指引9月加息概率已超七成能源冲击成最大变数A股主要宽基指数全线收红但量能萎缩大小盘分化严重长鑫科技超级IPO重磅登场