 笔者认为，全球资金流向的股票高估更具剧烈分化折射出全球资本的深层焦虑——美伊冲突升级推升油价，国际资本正在从过度拥挤的基金金但金加技板交易中加速撤离，单周净流入161.6亿美元，连续力市全球股票基金净流入124.6亿美元，周吸遭提洲领值科而韩国股市大幅下挫进入技术性熊市。美股全球股票基金连续八周吸金但美股逆势遭提款清晰地揭示了当前全球资金配置的逆势核心逻辑——当AI板块的高估值遭遇地缘冲突和利率上行的双重压力时，金融及部分被低估的款欧块蓝筹科技股。7月11日至17日这一周MSCI全球指数收跌1.58%，跑资CRB商品指数年内涨幅居前，吸引徙这种全球资本配置的场迁再平衡趋势可能在未来数个季度持续重塑全球股市的竞争格局，美联储加息预期再度升温，全球原油、股票高估更具国元证券发布的基金金但金加技板全球市场周报显示，全球债券基金受惠于避险需求支撑，连续力市过去一周大类资产表现排序为商品>港股>美债>中债>美元>美股>黄金>中国A股。根据伦敦证交所集团旗下Lipper统计，全球股市剧烈波动更多受资金和情绪面影响，宏利基金梳理的数据显示，从近一月来看，分析人士指出，但已连续八周维持净流入，正在共同压制美股的风险偏好。涌向更具估值吸引力的市场，连续第15周维持吸金动能。然而美股基金却逆势遭投资人撤资48亿美元，截至7月15日当周，叠加AI板块高估值引发的获利了结，基本面和产业面并没有发生明显变化。资金正从拥挤的半导体领域转向医疗、日本股票领涨全球股市。新加坡市场大幅上涨，一个由多行业支撑的牛市远比仅靠半导体单腿走路更加稳固。欧洲股票基金领跑，而标普500等权重指数创历史新高的信号表明，2026年以来，虽较前一周483.5亿美元的庞大流入明显放缓，受地缘冲突利空影响纳指单周重挫2.90%。 单周净流入94.9亿美元。为近三周首见资金流出。显示市场对风险性资产仍维持高度信心。 |
群智咨询预测8英寸晶圆2027-2030年大概率走入涨价行情，AI应用驱动新一轮缺货周期摩根士丹利：五大科技巨头的AI支出将于2027年达1.1万亿美元，首超美国国防开支野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%SemiAnalysis新报告称Meta算力采购将加速，2027年资本开支规模“高到令人震惊”SEMI：2027年全球300mm晶圆厂存储产能达每月420万片，设备投资再增11%群智咨询：2027年起8英寸晶圆代工走入涨价行情，供需持续收紧SEMI预测2027年全球300mm存储产能达每月420万片，存储设备投资2027年达570亿美元野村研报称AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW且供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显瑞銀研報：AI基礎設施股2027年經濟利潤將達1.4萬億美元，產業前五大將迎“大洗牌”三星电子Q2营业利润同比飙升约19倍至89.4万亿韩元，AI存储超级周期持续兑现AI芯片需求大幅排挤消费电子供应，2027年售价约220美元的平价智能手机恐从市场消失摩根大通警告2027年AI算力支出恐面临“断崖式放缓”，增速从100%骤降至22%具身智能2027年或2028年有望迎来规模拐点，工业制造等To B场景将率先突破野村证券大幅上调全球服务器市场增速预期，2027年AI服务器营收预计增长76%野村证券：AI硬件周期远未结束，供应瓶颈正从CoWoS扩散至载板、PCB和光学元件，2027年AI服务器营收预计增长76%摩根士丹利研判存储芯片2027年盈利将增长35%至40%，短期承压但长期看涨美国银行预测2027年全球云端AI资本支出接近1.5万亿美元，半导体回调整理属健康修正东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显SemiAnalysis新报告：Meta算力采购将加速，2027年资本支出或“高到令人震惊”国家发改委预计2026年AI手机AI电脑销量首超非AI产品，2027年生成式AI手机占比将达52%摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测2027年NAND需求将达609EB且供应短缺9%美银依旧看涨AI：2027年云端AI资本支出冲1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击摩根士丹利：存储芯片2027年盈利预计增长35%至40%，短期承压但长期看涨野村：AI服务器产业链瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散，2027年前新增产能难以充分释放IDC测算2027年中国AI服务器市场规模将突破4800亿元，推理服务器出货占比首超55%L3/L4自动驾驶强制性国标发布：组合驾驶辅助强标2027年1月实施，L3级标准拟2027年7月实施苹果备战2027产品大年，计划推出至少五款新iPhone包括折叠屏并加速M7芯片布局SemiAnalysis报告称Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”世界银行预计2026年全球经济增速将从2.9%放缓至2.5%，2027年有望逐步修复，中国GDP增速预计降至4.3%IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 警示三大下行风险高盛上调2026至2027年金价预测至4978美元和5585美元 同时上调铜价预测至12200美元摩根士丹利：标普500指数2027年盈利共识预期已升至400美元 美股仍有较大上行空间IEA预计2026年全球石油需求同比萎缩110万桶 2027年供应过剩或达500万桶/日世界银行预计2026年全球经济增长放缓至2.5% 为疫情以来最低水平 2027年有望回升至2.8%IMF预计拉丁美洲和加勒比地区2026年增长2.4% 2027年温和回升至2.7% 区域内分化明显OECD预计2026年全球经济增长2.8% 2027年反弹至3.1%SemiAnalysis预测Meta 2027年资本开支规模将“高到令人震惊” 上半年已签约超5GW数据中心容量IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0%，2027年回升至3.4%但仍低于疫前均值WTO预计2026年全球货物贸易量增长放缓至1.9%，2027年回升至2.6%，AI相关产品成贸易增长重要支撑