 Meta和谷歌将面临超5200亿美元巨额折旧海啸，摩根谷歌、士丹摩根士丹利最新研报揭示，利预利润率折旧将成为利润率的测科出强核心压力变量。甲骨文同期更从115%飙升至189%。技巨旧海微软和甲骨文五家巨头的资重创资本支出占销售额比率将在2026年、远超互联网泡沫时期32%的本支峰值。44%和42%，度年达折2027年和2028年分别达36%、啸或甲骨文折旧占营收比预计从2025年的摩根7%飙升至2028年的28%，报告核心警示在于未来三年内微软、士丹超大规模云计算巨头在AI领域的利预利润率资本支出强度已正式击穿互联网泡沫时期峰值。若将融资租赁纳入计算，测科出强甲骨文、技巨旧海Meta、资重创该行预测亚马逊、近1万亿美元采购承诺与逾8000亿美元租约构成庞大表外杠杆，微软含融资租赁的比率将从传统口径下2027年的50%跳升至64%， |
比特币在AI抛售潮中守住6.5万美元关口加密市场展现罕见韧性或正开启与科技股脱钩新阶段韩国7月前20天半导体出口同比狂飙180.6%达221亿美元AI芯片需求撑起出口半壁江山KOSPI应声大涨超4%美伊冲突全面升级霍尔木兹海峡与曼德海峡双重封锁布伦特原油重返100美元大关全球能源命脉面临断裂危机Alphabet与特斯拉二季报揭示AI烧钱困局自由现金流双双转负盘后股价重挫市场对科技巨头投资回报耐心遭遇极限考验年内港股最大IPO中际旭创正式启动招股募资最高550亿港元入场费逾5万港元创历史纪录顶级基石机构豪掷270亿港元现货黄金失守4100美元关口油价飙升与美债收益率创新高双重压制贵金属通胀悖论颠覆传统避险逻辑欧洲央行7月利率决议“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变但警告能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开港股7月领涨全球主要股指恒指月内急升逾2300点收复6月全部跌幅外资时隔一年首次季度性净流入花旗列出六大商品尾部风险情境警告油价或升至每桶200美元以上金价上看6000美元铜价上看20000美元日元击穿163关口刷新近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号十月前再加息概率飙升至72%政策重心从“推升”转向“锚定”OpenAI将2030年算力支出预算大幅上调至7500亿美元并启动200亿美元自建数据中心AI军备竞赛进入全新阶段美股三大指数集体收低科技板块承压Alphabet与特斯拉财报后双双跳水AI“烧钱”模式引发市场深度忧虑国际油价时隔两月重返百元大关红海油轮遇袭叠加美伊军事升级引爆全球能源供应恐慌上半年中国经济GDP同比增长4.7%新动能贡献率超四成集成电路产量增长23.1%高质量发展向新向优亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击韩股单日重挫逾6%日经崩跌逾3%半导体汽车板块全面承压谷歌与特斯拉二季报揭示AI“烧钱”困局自由现金流双双转负盘后股价重挫市场对科技巨头投资回报耐心遭遇极限考验日元击穿163关口刷新近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号十月前再加息概率飙升至72%政策重心从“推升”转向“锚定”特斯拉二季度自由现金流转负11亿美元资本开支飙升142%营业利润率暴跌至1.4%盘后跌超5%创近三个月新低欧洲央行6月加息后首度按兵不动油价重返百元令9月加息几成定局拉加德释放明确鹰派转向信号布伦特原油时隔两月重返百元大关红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁引爆全球能源供应恐慌吉利汽车斥资二点二一亿欧元收购福特西班牙工厂百分之三十四股权加速欧洲本土化战略中东战火由霍尔木兹海峡蔓延至红海布伦特原油盘中升穿100美元大关两大能源咽喉要道同步承压全球能源命脉面临断裂危机欧洲央行7月“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变但警告能源冲击全面通胀效应尚未释放市场完全定价9月再次加息美联储9月加息概率飙升至82%交易员与经济学家预期罕见背离沃什时代政策不确定性全面爆发美联储7月加息概率罕见飙升至近四成9月加息预期已超八成沃什时代政策不确定性全面爆发美联储7月议息会议前市场陷入罕见分歧沃什抛弃前瞻指引开创实时决策新时代加息概率30%与按兵不动70%并存谷歌AI豪赌代价惨烈自由现金流数十年来首度转负至59亿美元资本支出翻倍至449亿美元市场对科技巨头烧钱模式耐心逼近极限“油金跷跷板”突然失灵黄金强势收复4100美元上演罕见“油金同涨”格局ETF资金流出显著放缓市场定价逻辑面临深刻转变欧洲央行7月如期“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变拉加德释放明确鹰派信号市场预期9月重启加息概率高达九成谷歌与特斯拉二季报揭示AI“烧钱”困局自由现金流双双转负盘后股价重挫市场对科技巨头投资回报耐心遭遇极限考验瑞银：全球半导体市场2027年迈向2.4万亿美元 存储芯片“扛大旗”高盛预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年，八英寸产能率先吃紧沃顿商学院NBER论文：2027年科技巨头AI支出需实现2.7倍生产力跃升否则面临破产高盛：2027年全球智能手机出货量预计11.7亿台，内存芯片成本高企拖累需求爱立信预测2027年5G用户将超越4G成为全球主导移动技术摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年将达1.1万亿美元UBS：2027年6月标普500指数目标价8200点，AI资本支出2027年将达9900亿美元摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年将达1.1万亿美元摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出增速将从100%骤降至22%