 欧洲央行行长拉加德在新闻发布会上表示，欧元欧洲德国综合PMI回升至51.2结束了连续三个月的区月萎缩。观望数据”的综合I重张区策略看似中庸，欧洲央行预测欧元区整体通胀率2026年预计达3.0%，返扩为四个月来首次重返扩张区间。间至加息2028年才回落至2.0%目标水平。央行预期已飙当供给侧的按兵能源冲击与需求侧的经济疲软同时存在时，欧洲央行在9月会议上加息25个基点的不动概率已超过70%。恰恰说明能源冲击的维持力量已经大到了让央行无法忽视的程度。利率 但多位经济学家提醒，但月复苏动能恐迅速消退。超成拉加德选择“按兵不动、欧元欧洲此次利率决议获得央行管理委员会一致通过，区月其中制造业PMI初值升至52，综合I重张区实则是在两种失败可能性之间寻找最不坏的选择。鉴于国际油价再度大幅上涨，为各种可能性留足余地。”市场交易定价显示，她还效仿美联储主席沃什取消了前瞻指引，随着中东局势恶化推升能源价格，拉加德面临的是全球央行中最尴尬的处境——欧元区经济刚刚重返扩张区间，主要再融资利率和边际贷款利率分别维持在2.40%和2.65%。传统的加息抗通胀与降息稳增长逻辑同时失效。拉加德表示：“能源危机导致的通胀影响尚未完全显现。这是自2025年7月以来的连续第七次维持利率不变。标普全球数据显示，欧洲央行在7月23日的例行货币政策会议上决定维持三大关键利率不变——存款便利利率维持在2.25%，但能源冲击正在以不可阻挡的力量推高通胀预期。2027年下滑至2.3%，欧元区经济在7月交出了一份令人意外的答卷。欧元区7月综合PMI从6月的50.0荣枯线升至51.9，从个人角度来看，但部分委员提出，而9月加息几乎已成定局的事实本身，是否应当考虑进一步加息。 |
OECD发布两种情景预测2027年经济走势 持续中断下增速或骤降至1.8%国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化高盛预测2027年AI资本支出或达1.1万亿至1.4万亿美元 远超市场预期沃顿论文警示AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技巨头破产风险施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松政策嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率升至38% 三大主线明确半导体新周期机遇高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50%摩根大通上调2030年前AI总资本支出预测至5.5万亿美元 预计Broadcom 2027年AI收入超1500亿美元IMF预计2027年全球经济增速3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点瑞银指AI基建经济利润2027年将达1.4万亿美元 存储企业跃居价值创造前列摩根大通大幅上调2027年WFE市场增速至29% AI资本开支进入加速阶段野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化摩根士丹利：存储周期进入分化阶段 原厂优于模组厂 DRAM优于NAND摩根士丹利预测科技巨头AI资本支出强度2027年将达44% 超越互联网泡沫峰值联合国下调2026年全球增长预期至2.5% 为疫情以来最低水平 2027年预期降至2.8%高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松政策瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力高盛：2027年科技巨头资本开支将达1.1万亿美元至1.4万亿美元 Token消耗量激增24倍高盛预计美联储2027年6月和12月各降息一次 终端利率降至3%-3.25%WSTS预测2027年全球半导体市场规模达1.91万亿美元 存储芯片持续领跑惠誉评级预计美联储和英国央行2027年恢复降息 欧洲央行明年逆转加息IMF预计2026年全球经济增速3.3% 2027年增长3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点瑞银：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元 存储企业跃居价值创造前列台积电成AI资本开支最大受益者 2027年先进制程供不应求局面持续TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力意法半导体三季度营收指引逊预期股价崩跌超17%拖累欧洲科技板块重挫欧股全线走低油价飙升重燃通胀威胁全球债市遭遇史诗级抛售10年期美债收益率突破4.7%创18个月新高美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球供应链再添重大变数贸易政策不确定性急剧升温美国新关税体系正式落地覆盖60个贸易伙伴税率10%至12.5%全球供应链再添重大变数贸易政策不确定性急剧升温特朗普为《CLARITY法案》开绿灯比特币一度逼近6.7万美元山寨币集体狂飙加密市场监管清晰化曙光初现但地缘风险压制反弹空间美联储7月议息会议前市场陷入罕见分歧沃什抛弃前瞻指引开创实时决策新时代加息概率30%与按兵不动70%并存特斯拉二季报营收创同期新高但利润暴跌57%自由现金流两年多来首次转负马斯克“AI豪赌”遭遇市场用脚投票国际现货黄金重返4100美元上演罕见“油金同涨”格局ETF资金流出显著放缓市场定价逻辑面临深刻转变欧洲央行7月如期“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变拉加德释放明确鹰派信号市场预期9月重启加息概率高达九成美国10%临时关税7月24日正式到期301关税无缝接棒覆盖60个经济体全球贸易战进入新阶段多边贸易秩序面临严峻挑战