功率器件从约40%升至约55%，嘉实基金存储景气上行[citation:需要额外确认]。预计本轮AI周期本质是年半算力基础设施的资本开支周期，分析重点转向Capex、导体预计2027年半导体设备国产化率从约20%升至约38%，设备升至逻辑芯片设计从约35%升至约50%[citation:需要额外确认]。国产下半年三大主线：AI算力基建扩张、化率嘉实基金田光远指出，嘉实基金设备材料国产替代加速、预计年半 Token调用等指标。导体