 远超互联网泡沫时期32%的摩根面超峰值。2027年和2028年分别达36%、士丹摩根士丹利最新研报揭示，利预联网44%和42%，测科出强甲骨文同期更从115%飙升至189%。技巨Meta和谷歌将面临超5200亿美元巨额折旧海啸，本支谷歌、度年达全超大规模云计算巨头在AI领域的越互资本支出强度已正式击穿千禧年互联网泡沫时期峰值。报告最核心警示在于未来三年内微软、泡沫若将融资租赁纳入计算，峰值甲骨文、摩根面超甲骨文折旧占营收比预计从2025年的士丹7%飙升至2028年的28%，微软含融资租赁的利预联网比率将从传统口径下2027年的50%跳升至64%，测科出强 Meta、技巨该行预测亚马逊、折旧将成为利润率的核心压力变量。微软和甲骨文五家巨头的资本支出占销售额比率将在2026年、 |
英特尔二季度营收创近十五年最强增速AI算力需求引爆业绩盘后股价一度暴涨超13%成科技财报季最亮眼逆袭者美股科技巨头财报季拉开帷幕谷歌与特斯拉AI烧钱致现金流双双转负盘后股价重挫市场对投资回报耐心遭遇极限考验日元兑美元汇率跌破163关口创近四十年新低已成全球最弱货币高盛大幅上调美元兑日元预测至165港股7月领涨全球主要股指恒指月内急升逾2300点收复6月全部跌幅外资时隔一年首次季度性净流入外资连续四周疯狂抛售台韩股市7月以来台股遭抛186亿美元韩股遭抛81亿美元新兴亚洲单周净流出95亿美元美伊冲突升级叠加胡塞武装红海袭船布伦特原油时隔两月重新站上100美元大关霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击日经指数泻逾两千点韩股一度重挫逾6%半导体板块全面承压亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击日经指数泻逾两千点韩股一度暴跌近6%半导体板块全面承压谷歌史上首次自由现金流转负云业务狂飙82%难抵AI基建烧钱速度投资者用脚投票全球市场周报揭示地缘冲突升级与AI板块深度调整共振MSCI全球指数周跌1.58%美股纳指重挫2.9%费城半导体指数暴跌近10%进入技术性熊市日元兑美元汇率跌破163关口创近四十年新低美国财政部认定日元“被严重低估”贬值螺旋风险持续累积谷歌AI豪赌代价惨烈自由现金流数十年来首度转负至59亿美元资本支出翻倍至449亿美元市场对科技巨头烧钱模式耐心逼近极限特斯拉二季报营收创同期新高但利润暴跌57%自由现金流两年多来首次转负马斯克“AI豪赌”遭遇市场用脚投票欧洲央行六月加息后首度按兵不动油价飙升推高九月加息预期拉加德释放明确鹰派转向信号谷歌AI豪赌“代价”惨烈自由现金流数十年来首度转负资本支出翻倍至449亿美元全年指引上调至2050亿美元盘后股价重挫油价飙升重燃通胀威胁全球债市遭遇史诗级抛售10年期美债收益率突破4.7%创18个月新高智谱AI数亿元收购中科加禾并落地1GW级国产AI算力数据中心单日暴涨超25%国产AI算力自主化叙事重获资本青睐欧洲央行7月利率决议按兵不动存款利率维持2.25%但“鹰派暂停”信号明确油价飙升为9月再次加息打开大门亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击韩股一周狂泻近9%日经暴跌逾6%半导体板块惨遭血洗美联储9月加息概率飙升至82%交易员与经济学家预期罕见背离沃什时代政策不确定性全面爆发谷歌与特斯拉二季报揭示AI“烧钱”困局自由现金流双双转负盘后股价重挫市场对科技巨头投资回报耐心遭遇极限考验上半年中国经济GDP同比增长4.7%新动能贡献率超四成集成电路产量增长23.1%高质量发展向新向优比特币在66000美元关口横盘整固7月反弹超13%后动能减弱监管利好与地缘风险拉锯加密市场机构化进程曲折前行印度上半年外资撤出超230亿美元创近十年新低MSCI权重从21%暴跌至12%错失AI机遇成资金撤离主因欧洲天然气价格维持多月高位高盛大幅上调TTF价格预测警告若中东出口延迟恢复冬季或面临严重库存耗尽风险美股科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈单日暴跌AI烧钱大战掏空现金流市值一夜蒸发近8000亿美元中际旭创正式启动港股招股募资最高550亿港元有望成为近七年来香港最大IPOAI光模块龙头加速A+H布局基石阵容豪华日元跌破163关口刷新近四十年新低日本央行释放提速加息信号10月前再加息概率飙升至72%政策重心从推升转向锚定日元兑美元汇率跌破163关口创近四十年新低已成全球最弱货币日本央行释放提速加息信号科创50单日暴涨10.73%上演史诗级深V逆转国家队超600亿资金入场托底A股科技板块暴力反弹美联储6月会议纪要释放三大重磅信号：AI首度被列为通胀风险源与关税、地缘冲突并列 沃什启动政策沟通革命全面弱化前瞻指引 少数官员认为6月已具备加息条件比特币在62000美元附近缩量盘整 恐慌性抛售边际减弱但美联储加息预期仍是悬顶之剑国际货币基金组织下调2026年全球经济增长预期至3%却上调中国增长预期至4.6%美伊冲突与AI需求双向拉扯全球经济IMF罕见释放差异化信号中国市场被国际机构视为“增长避风港”美股Q2财报季盛大启幕华尔街五大行同日放榜SpaceX史诗级IPO与伊朗冲突成两大意外获利引擎高利率与交易激增共推盈利盛宴花旗预期盈利飙升39%领跑全场美伊冲突升级引爆大宗商品极端分化油价暴涨逾4%布伦特逼近80美元黄金却失守4100美元“通胀-加息”逻辑压制传统避险资产美联储7月加息概率逼近50% 沃勒鹰派表态与油价飙升双重冲击 两年期美债收益率创2025年2月以来新高亚太股市遭遇黑色星期一韩国KOSPI暴跌逾7%失守7000点 SK海力士ADR狂欢后本土股价雪崩逾8% 日经回吐逾千点A股超4500股下跌中国二季度GDP数据本周重磅揭晓 经济学家预测均值4.5% “K型分化”成现阶段经济运行核心特征 新动能景气抬升但内需仍然偏弱美股财报季正式开启华尔街五大行同日放榜 台积电与ASML财报将成AI投资可持续性“试金石” 高盛预测标普500全年EPS达340美元IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 警示AI资产泡沫与中东战事双重风险 但上调中国经济增长预期至4.6%