 摩根美元 合计经营现金流将于2027年超过9000亿美元但仍不足以覆盖庞大的大通支出计划，同比增长约75%，上调I收预计2027年将突破1.1万亿美元，年前年AI需求端爆发与算力持续短缺共同驱动本轮支出加速。总资摩根大通近期研报将2030年前AI总资本支出预测从5.1万亿美元上调至5.5万亿美元，本支债务与股权融资将成常态。出预测至摩根大通预计Broadcom将于2027年实现超过1500亿美元的预计亿美元AI相关收入（含ASIC/XPU及AI网络），管理层已披露2027年订单积压超过1000亿美元。入超芯片受益方面，摩根美元四大美国超算巨头2026年资本支出合计指引约7000至7250亿美元，大通配套债务融资规模同步上调至4.1万亿美元，上调I收 |
具身智能2027年或2028年有望迎来规模拐点，工业To B场景将率先突破美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击施罗德：2026及2027年全球经济将增长2.6%，欧美央行政策路径或分化东海证券研报：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显IMF预测2026-2027年全球经济增速将保持3.3%左右温和韧性，增长动力狭窄主要依赖少数科技行业伯恩斯坦看多六家中美半导体设备龙头，维持2027年全球WFE增长18.2%预测并上调ASML EUV出货预期国家发改委：预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，2027年生成式AI手机占比将达52%苹果备战2027产品大年，计划推出至少五款新iPhone包括折叠屏并加速M7芯片布局WSTS预测2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元，AI驱动行业持续高增长伯恩斯坦：比特币2027年将达20万美元，代币化“超级周期”推动机构采用五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测NAND需求2027年将达609EB且供应短缺9%國家發改委：2027年AI手機、AI電腦銷量佔比預計突破52%，端側AI全面普及美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张国家发改委：预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，2027年生成式AI手机占比将达52%美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张瑞银报告揭示科技行业座次大洗牌：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元SemiAnalysis新报告称Meta算力采购将加速，2027年资本开支规模“高到令人震惊”美银预测2027年全球云端AI资本支出接近1.5万亿美元，半导体回调整理属健康修正AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失，记忆体成本将占手机制造成本60%瑞穗与野村双双上调台积电CoWoS封装产能预测，供给不足恐延续到2027年Counterpoint预测2027年生成式AI手机将占全球智能手机出货量52%摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测2027年NAND需求将达609EB且供应短缺9%五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出野村证券：AI硬件周期远未结束，供应瓶颈正从CoWoS扩散至载板、PCB和光学元件东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出国家发改委预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，Counterpoint预测2027年生成式AI手机占比将达52%SemiAnalysis最新报告：Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显全球并购市场一周掀起百亿级交易狂潮阿波罗57亿英镑成功“抢亲”易捷航空Vertex百亿美元收购Crinetics索致泰145亿美元拿下Element Solutions立讯精密港股上市创年内最大IPO 242亿港元募资实现“A+H”双平台 上市首日破发折射估值焦虑与果链依赖隐忧华尔街五大行7月14日同日放榜美股财报季大幕开启 摩根大通被视为“发令枪”标普500面临24%盈利增长大考日本10年期国债收益率飙升至2.90%创近30年新高 连续9个交易日上涨为近20年最长连涨纪录 骨太方针财政担忧引爆债市抛售潮 法兴警告日本版“特拉斯时刻”或掀翻全球资产大众集团宣布激进转型计划：车型阵容砍半、产能压减至900万辆 全球最大车企直面电动化转型阵痛 传统车企巨头艰难突围特朗普要求切断美国与西班牙所有贸易往来 格陵兰岛强硬回应“不出售” 单边主义贸易政策再度升级引发欧盟集体反弹美债市场遭遇罕见通胀恐慌式抛售 10年期收益率一周内飙升超20个基点 30年期连续三日站稳5%外资机构集体上调中国股票配置价值 高盛建议从韩国AI切换至中国同类标的 南向资金两日净流入近250亿港元苹果正式起诉OpenAI窃取商业机密 指控挖走员工助力硬件布局要求销毁涉密资料并重新设计AI硬件 硅谷两大巨头合作关系彻底破裂翻倍基五日骤减七成174只批量消失 AI赛道遭遇猛烈回调 医药基金逆势崛起资金大举涌入港股创新药