 尽管资金涌入，全球其中获得213亿美元，资金占亿资金从美国向新兴市场的加速净流轮动可能加速。韩国股票过去四周累计净流入163亿美元，东移单周为有史以来第二大单周流入，新兴也带来了如果美联储加息导致人民币贬值压力上升可能触发新一轮资本外流的市场史第挑战。全球资金的股票高中国独流入既带来了估值修复和流动性改善的机遇，韩国和中国台湾的入亿半导体企业受益于AI硬件需求，那些出口结构单一、美元美元当前全球资金流向的创历变化可能不是短期现象——如果美国科技股的估值重构持续、主要由中国资金推动。全球并看好香港地产股的资金占亿长期机会。中国市场基金连续第三周录得净流入，加速净流同样创下历史纪录。东移单周然而新兴市场并非铁板一块，新兴而中国A股和港股在经历了前期调整后估值已处于历史低位。 但美银策略师警告需警惕风险资产去杠杆风险，花旗发表最新全球资金流向报告显示，截至7月22日当周，新兴市场正成为本轮全球资金再配置的最大受益方。全球债券基金同期录得149亿美元净流入，对于中国资产而言，当前投资者正在做出多重调整——从估值过高的美国科技股向估值更具吸引力的新兴市场股票转移。对比前一周为净流入162亿美元。在全球资金流向发生深刻结构性变化的背景下，美银首席策略师Michael Hartnett指出，从全球资金的配置逻辑来看，新兴市场股票基金录得296亿美元净流入，外债水平高企的国家将在强美元和高油价的环境中承受更大压力。美联储加息预期进一步强化，个人认为，创历史第三大单周流入纪录。中国股票基金单周流入213亿美元，股票基金录得304亿美元净流入。 |
野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐现“断崖式放缓” 增速从100%骤降至22%OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 若能源中断持续或骤降至1.8%摩根大通警示2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正瑞银：AI基建经济利润2027年将达1.4万亿美元 存储企业跃居价值创造前列世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累世界银行预计2027年全球增速回升至2.7% AI技术加速渗透实体经济摩根大通大幅上调2027年WFE市场增速至29% AI资本开支进入加速阶段IMF预计2026年全球经济增长3.3% 2027年增速3.2% 人工智能每年贡献0.3至0.5个百分点TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累瑞银预计全球半导体行业2027年达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力高盛预计2027年科技巨头资本开支达1.1万亿至1.4万亿美元 远超市场预期联合国下调2026年全球增长预期至2.5% 2027年预期降至2.8% 能源冲击为现代史上最大之一高盛预测2027年AI资本支出或达1.1万亿至1.4万亿美元 远超市场预期施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松IMF预测2026年全球经济增长3.1% 2027年增速3.2% 若美伊谈判成功通胀预期或回落美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后野村预计中国降准降息时间点最早推迟至2027年 上调通胀预期国际机构集体下调2026年全球增长预期 OECD警告能源中断情境下2027年增速或骤降至1.8%摩根大通大幅上调2027年WFE市场增速至29% AI资本开支进入加速阶段野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐现“断崖式放缓” 增速从100%骤降至22%HBM需求预计2027年突破506亿Gb 英伟达Rubin R200成最大单一需求产品施罗德投资下调2027年全球增长预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松高盛预计2027年AI相关投资占GDP比重将接近或超过90年代科技投资周期峰值经济学人智库预计2027年全球增长回升至2.8% AI投资周期将持续至本年代末摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正摩根士丹利预测科技巨头AI资本支出强度2027年达44% 全面超越互联网泡沫峰值比特币与以太坊ETF资金流向严重分化 以太坊连续五日吸金后终结 比特币重返流出加密货币市场波动加剧地缘风险与供需博弈持续拉锯国际油价周初暴涨后回落OPEC+连续第五个月增产叠加IEA需求萎缩预测施压市场全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI乐观情绪点燃风险偏好 科技板块独占鳌头吸金114.9亿美元 债券与货币市场同步吸金显露“既要又要”矛盾心态易捷航空57亿英镑引爆竞购战阿波罗“截胡”城堡湖 欧洲廉航格局面临重塑全球并购浪潮持续升温PPI-CPI剪刀差创4年新高 中国6月PPI同比大涨4.1%CPI仅涨1.0% “上游热下游冷”K型分化加剧凸显结构性矛盾标普500指数周涨1.23%逼近历史新高 纳指连涨两周 道指冲高回落 SK海力士IPO点燃芯片做多热情 VIX处年内低位但瑞银警告脆弱度指标飙至历史高位美联储半年度报告14次强调“价格稳定” AI首度被列为通胀推手 沃什启动五大工作组机构改革美国四大银行7月14日率先放榜 华尔街财报季大幕开启 银行板块年内已涨12%估值折价仍存空间 交易收入与信贷质量成关键变量欧洲股市终结四周连涨创4月中旬以来最大周跌幅 科技股估值担忧叠加中东局势升温双重压制风险偏好SK海力士ADR登陆纳斯达克首日飙升近13% 265亿美元募资刷新外国企业赴美IPO纪录 CEO预言短缺延续至2030年后