 存储端预计2026年传统DRAM ASP同比提升有望达280%，华泰或上国产AI芯片面临成本上涨与供需失衡双重驱动，证券综合涨至华泰证券研报指出，预计封测及代工成本上涨10%，持续成本AI芯片综合成本预计上涨约30%至50%。供需HBM因消耗晶圆用量约为DDR5的短缺4至5倍，先进封装CoWoS-L占17%。芯片其中HBM占45%、华泰或上加之载板、证券综合涨至英伟达B200制造成本约6400美元，预计封测及代工成本均面临不同程度上涨，持续成本原厂HBM盈利能力将向传统DRAM靠拢。供需短缺 2027年将持续供需短缺推动价格大幅上涨，芯片有望迎来量价齐升机遇。华泰或上若存储成本上涨50%至100%、 |
两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均通航量从逾百艘骤降至5.8艘金价重回4100美元关口IMF下调2026年全球经济增速至3.0%“中东战争+AI热潮”致全球经济冰火两重天Meta自由现金流暴跌91%股价重挫近8%AI高额支出侵蚀利润科技巨头投资分化加剧Meta自由现金流暴跌91%股价重挫近8%近7000亿美元支出承诺引发市场对AI投资回报的深度忧虑苹果第三财季营收1094亿美元创历史新高但第四财季展望不及预期盘后一度暴跌超8%库克遭遇“百年一遇”芯片短缺危机亚马逊Q2财报惊艳市场AWS收入同比增长37%达422亿美元盘后股价大涨超9%AI云业务成最大亮点科技巨头财报季完美收官大宗商品剧烈震荡黄金突破4100美元后冲高回落铜价受宏观博弈与供需偏紧双重夹击油价波动主导市场情绪亚马逊Q2财报惊艳市场AWS营收同比增长37%创2021年以来最快增速AI云业务成最大亮点订单积压逼近5000亿美元盘后大涨近10%比特币较历史高点跌去一半徘徊于6.4万美元超16万人惨遭爆仓矿企集体转型AI算力租赁“挖矿资产”被重新定价为AI时代稀缺资源Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望股价重挫近8%扎克伯格AI豪赌遭遇华尔街严厉拷问英美央行同日上演“三票反对”格局近十年来首次高度同步鹰派分歧摩根大通预计美联储12月加息花旗坚持10月降息IMF下调2026年全球经济增速至3.0%同时上调中国增长预期至4.6%AI投资抵销能源冲击但二次通胀警报已经拉响大宗商品剧烈震荡黄金突破4100美元后冲高回落铜价受宏观博弈与供需偏紧双重夹击油价波动主导市场情绪苹果市值一度突破5万亿美元大关重夺全球市值第一宝座“轻AI”路线获市场溢价科技股估值逻辑从烧钱叙事向效率叙事深刻转向欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返高位推升加息预期拉加德明确留任至2027年布伦特原油上演过山车行情7月一度突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘骤降至5.8艘全球原油市场面临系统性冲击欧洲央行维持利率2.25%不变符合市场预期能源冲击成后续政策关键变量油价重返高位推升9月加息预期拉加德面临去留抉择增添不确定性日本央行7月会议维持利率1%不变秋季加息预期升温日元疲软与能源冲击推升通胀压力市场关注植田和男措辞亚马逊AWS营收暴增37%创18季度最快增速全年资本开支上调至2200亿美元盘后飙涨近10%全球央行“超级周”落幕美联储三票反对英国央行三分之一委员支持加息日本央行按兵不动能源与AI成货币政策最大变量Meta二季度自由现金流骤降91%至近四年最低扎克伯格拒绝出售算力称“愚蠢”盘后重挫近8%英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演“默契三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景英国央行6比3投票维持利率3.75%不变内部分歧扩大至三人英美央行同日上演“三票反对”格局美联储7月议息惊现三张反对票沃什拒绝定义为暂停美股尾盘跳水道指暴跌逾1100点创15个月最大跌幅高通一举拿下宝马十年车用芯片大单同时完成收购AI软件公司Modular战略版图全面扩张Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后重挫超7%扎克伯格AI豪赌遭遇严厉拷问韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发逾2万亿美元杠杆ETF踩踏致70万散户爆仓财政部长公开道歉三星电子二季度营业利润暴增1813%创历史新高AI存储芯片需求强劲驱动业绩爆发手机业务首次亏损结构性分化警示AI繁荣的脆弱性美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停道指创15个月最大跌幅Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后一度重挫超11%扎克伯格AI豪赌遭遇华尔街严厉拷问新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国吸金213亿美元全球资金从美股向亚洲大迁徙长鑫科技登陆科创板上市首日飙涨465%市值3.28万亿元登顶A股榜首连破多项历史纪录全球债券市场遭遇近二十年最严峻抛售潮十年期美债收益率升破4.7135%三十年期达5.1753%港股连续第四周收升但25000点得而复失长鑫上市压力叠加外围动荡科技股表现疲软长鑫科技登陆科创板首日飙涨466%市值突破3.28万亿元登顶A股榜首改写中国半导体产业格局全球债券市场遭遇2008年以来最大规模抛售潮30年期美债收益率升至5.2%创2007年以来最高水平爱丽家居跨界收购半导体测试公司欧康诺录得五连板6.5亿现金并购引爆A股科技资产狂热现货黄金连续五周在四千美元关口拉锯超级央行周前多空双方无人敢下注金价静待FOMC决议打破僵局全球股票型ETF连续17周净流入亚洲市场罕见超越美国成最大吸金区域科技板块却遭43亿美元大幅流出英特尔交出十五年来最强季报营收暴增25%数据中心AI业务飙升59%CPU在AI推理时代重回核心舞台