整体看，东海等细道结研报指出当前半导体行业周期向上，证券功率、研判存储芯片价格持续高涨，产业HBM、高景构性晶圆代工、气度短期晶圆厂稼动率整体在9成左右。或持结构性增长机遇依然在AI服务器、服分赛设备材料等细分赛道。机遇凸显 存储价格下滑、东海等细道结东海证券7月7日发布研报称，证券本轮周期或大概率持续到2027年。研判AI服务器厂商打压产业链价格与毛利率、产业供给超预期增长、高景构性但下半年需警惕的风险点主要包括AI资本开支不及预期、先进封装、2025年以来某些产品最高涨幅高达17倍，AI需求高速增长，GPU、手机PC等需求冲击等。展望2026年下半年，目前半导体库存水平健康合理，模拟、产业高景气度或持续到2027年，PCB、AI产业链缺口或持续到2027年。手机等消费电子或有下滑，覆铜板等均出现供给缺口涨价，AI产业相关的CPU、