高盛预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元

Hammond的高盛测算框架基于AI基础设施增量投资规模达到GDP的2%至3%——类比历史上铁路和汽车行业的建设周期。对应增速从2026年的预计亿美元84%大幅放缓至22%。高盛基准情景预计将达到1.1万亿美元，年科Hammond判断资本开支超预期意味着AI基础设施受益标的技巨的盈利和股价在近期存在上行空间，高盛经济学家Ryan Hammond在6月12日发布的头资研报中表示，市场对2027年超大规模云计算企业资本开支的本开预期过于保守。高盛预计AI市场的支规供需至少要到2027年下半年才能达到初步平衡，这意味着高额资本支出维持的达万时间将比投资者预期的更久。主流分析师目前的高盛预测约为9200亿美元，在更极端的预计亿美元乐观情景下，对应增速45%。年科技巨 资本开支上限可能高达1.4万亿美元，头资综合考虑超大规模云计算企业自身的本开现金流生成能力以及投资级信用债市场的融资容量，对应增速89%。支规是ChatGPT发布以来的最高水平。但同时也警告估值扩张和持仓结构的变化意味着前方波动会加剧。AI基础设施股票中位市盈率已升至26倍，