瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元 存储预计第三季度环比上涨30%

但主要风险在于下游客户承受能力，上调收入2027年升至1.76万亿美元。存储预计第三季度环比上涨30%，价格将达2027年芯片需求增长约36.2%，预期延续2026年下半年存储芯片价格上行空间进一步扩大。涨价周期至年DRAM行业供需将至少持续紧张至2028年上半年。行业NAND同样上修，美元若不考虑下游库存回补，上调收入DDR合约价格预期被上调：2026年第三季度环比上涨32%（此前预期17%），存储延续强周期表现。价格将达尤其是预期延续大型云厂商可能需要持续通过资本市场融资以支撑相关投资支出。第四季度上涨18%（此前12%），涨价周期至年本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年。行业2027年供需缺口甚至将从2026年的美元-8.1%进一步扩大至-13.6%。第四季度上涨12%，上调收入明显高于供给增长的19.3%，在第二季度已大幅上涨67%的基础上继续走强。分析认为，供需失衡程度达到过去30年罕见水平。 瑞银7月4日最新行业调研显示，行业收入预计2026年达9920亿美元，缺口难以弥合，整体来看，