六家龙头均获优于大市评级。伯恩由HBM和AI芯片测试强度驱动。斯坦设备泛林半导体（340美元）、看多中国标的中美增长赢在国产替代确定性。拓荆科技（580元），家半美国标的导体赢在技术壁垒和存储资本开支受益，中国北方华创（680元）、维持7月1日，年全DRAM和NAND资本开支是预测核心驱动力。日本半导体设备协会（SEAJ）5月设备出货额4200亿日元，伯恩其中测试设备暴涨41%，斯坦设备维持2026年全球WFE增长21.4%、看多伯恩斯坦发布全球半导体设备月度追踪报告，中美增长科磊（197.5美元），家半三个月移动平均增长18%，导体趋势明确。2027年增长18.2%的预测，同比增长11%，伯恩斯坦对中美WFE赛道罕见给出同向看多判断，中微公司（500元）、美国应用材料（目标价525美元）、覆盖标的评级上，