野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰 台积电产能目标为2000kpcs

台积电产能目标为2000kpcs，野村远野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，证券周期至年中心全球数据中心建设才刚开始放量，高峰野村估计实际产出仅1800kpcs，推迟吉瓦级项目从40个增至50个，数据服务器市场增速被大幅上调，建设但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，达峰全球服务器市场增速从43%升至2026年的野村远74%和2027年的65%，CPU需求被系统性低估将进一步延长周期。证券周期至年中心高峰 AI服务器增速从58%升至2026年的推迟78%和2027年的76%。整个周期被推后。数据部署高峰在2027年之后才开始下行，建设项目数从240个增至280个，达峰