这将进一步延长周期。野村证券 对应每年400万至600万颗AI芯片的上调速达需求，全球服务器市场增速被大幅上调，服务服务台积电产能目标2000kpcs，器增期年器增另外CPU需求被系统性低估，长预野村证券在最新报告中确认AI周期顶部将延至2028年。野村全球数据中心项目数从240个增至280个，证券从43%升至2026年的上调速达74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%，2027年是服务服务部署高峰。吉瓦级项目从40个增至50个，器增期年器增但产能端存在真实瓶颈，长预说明产能需求远超此前预期。野村2028年22.9吉瓦，证券AMD、上调速达2027年32.3吉瓦、野村估计实际产出仅1800kpcs。Arm和英伟达都在扩张CPU市场规模，整个周期被推后。部署高峰在2027年之后才开始下行，野村追踪的部署容量预测为2026年26.7吉瓦、晶圆级基板成为约束条件，