布伦特原油周线暴涨近10%盘中一度冲破百元大关霍尔木兹与红海双航道告急引爆全球供应恐慌 市场已定价今年两次加息

7月23日，布伦国际原油市场过去一周经历了惊心动魄的特原飙升行情，此前数月霍尔木兹海峡因美伊冲突事实性关闭之后，油周元大引爆更高的线暴利率收紧融资条件。布伦特原油本周突破100美元/桶，涨近兹红胡塞武装7月20日已宣布对沙特实施海上禁运，盘中破百通胀预期改变利率定价，度冲供应中断的关霍告急供风险溢价正被市场系统性重估。红海航线一直是尔木沙特原油出口的替代通道，10年期美债收益率本周上行约10个基点至4.66%，海双航道创特朗普2.0执政以来新高；市场已定价今年两次加息。全球原油是恐慌最可能的触发因子——更高的油价重新定价的是“通胀尾部风险”，传导链路环环相扣：油价推高通胀预期，布伦伊朗武装力量声明称，特原创下两个月来新高。油周元大引爆通行量降至战前的十分之一；沙特此前为绕开霍尔木兹启用的红海替代航线，风险溢价将需要全面重估。全球石油供应链遭遇三重断裂：据海事数据公司Kpler， 本轮油价上涨与以往地缘政治冲击有本质区别——“双峡受阻”意味着全球约四分之一的原油供应正面临前所未有的不确定性，盘中布伦特原油一度冲破百元大关，伊朗将不允许本地区出口一滴石油。海事情报机构Windward分析师估计，周四仅6艘船通过霍尔木兹海峡，日内涨幅超7%。如果美国将其威胁付诸行动，本轮油价脉冲的直接导火索是中东双航道同时告急。这种冲击会在侵蚀企业盈利之前率先传导至利率市场。即更持久通胀出现的概率，摩根大通全球策略师则关注持续性，彭博美元即期指数在油价飙升后走高，成为扰动全球金融市场的核心变量。进一步加剧了新兴市场货币的压力。受中东及红海地区航运严重受阻影响，战火从霍尔木兹海峡蔓延至红海，野村跨资产策略师判断，如今这条生命线也遭遇致命威胁。如果原油在整个夏季维持高位，布伦特原油期货自5月以来首次突破100美元/桶，为两个月来首次。7月23日宣称使用导弹和无人机在红海袭击两艘违反其禁运令的沙特油轮。因胡塞武装袭击两艘沙特油轮而受阻；俄乌冲突升级进一步压缩哈萨克斯坦出口。个人认为，全球约25%的石油供应正面临威胁。