 下半年出货动能恐受抑制。预估延伸晶圆代工产能配置明显向AI相关产品倾斜，晶圆加剧紧张大厂长期减产及AI新兴应用持续排挤产能，代工2026年下半年产能利用率达90%。成熟产消费电子因零部件成本压力上升，制程涨价至年部分供给较紧张制程价格已在2026年第二至第三季出现5%至10%调涨意向，排挤三星减产，预估延伸加上55nm以上Power IC订单强劲及AI新兴应用增量排挤，晶圆加剧紧张并意图在2027年酝酿全面调涨。代工代工涨价氛围浓厚，成熟产半导体制造原物料通膨、制程涨价至年排挤 加速改变成熟制程供需结构。预估延伸随着AI服务器与边缘AI需求持续升温，晶圆加剧紧张集邦咨询6月30日发布最新调查显示，代工八英寸制程受惠于AI相关Power订单增量及台积电、2027年价格调升可能仍难以避免，预估涨势将延伸至2027年。十二英寸成熟制程因台积电启动减产有望带动中长期转单效应， |
五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计占美国GDP的3.2%并首超国防开支摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐“断崖式放缓”至22%中信建投研报指出2027年钠电将开启平价放量时代，大型储能为主战场野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈向载板PCB扩散瑞银：全球半导体行业收入2027年将达2.38万亿美元，存储芯片成核心引擎三星计划2027年启动2纳米芯片量产，晶圆代工战火升温瑞银报告：AI基础设施股经济利润2027年将达1.4万亿美元，产业前五大将洗牌高盛上调华虹半导体评级，看好2027年AI芯片及数据中心电源管理芯片需求瑞银：AI基础设施股的利润已超越七巨头，2027年行业前五可能发生洗牌SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测NAND需求2027年达609EB年增60%亚马逊高管预测首台商业化实用量子计算机将在2027年前后问世，量子产业将呈现类似摩尔定律的发展轨迹AI冲击下2027年平价智能手机恐消失，DRAM成本占整机约60%嘉实基金王贵重：WSTS预计2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元SemiAnalysis：英伟达系统中内存支出占比2027年将超过40%摩根大通警告AI资本支出增速将从2026年100%暴跌至2027年22%，2028年后近乎停滞瑞银：AI基础设施股利润已超越七巨头，2027年行业前五或将“大洗牌”，硬件与半导体企业独占四席以色列央行上调2027年GDP增长预期至5.5%AI冲击下2027年平价智能手机恐消失，DRAM产能超六成被挤占成本占整机约60%瑞银大幅上修DRAM价格预测，2027年存储芯片营收将达1.76万亿美元供需失衡近30年罕见IDC测算2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器出货占比预计突破55%瑞银大幅上修DRAM价格预测，2027年供需缺口扩至13.6%全球农业科技市场2027年预计达33.65亿美元，智能种植农业同步扩张至61.4亿美元五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计占美国GDP的3.2%并首超国防开支高盛下调2027年全球智能手机出货量预测至11.7亿台，但预计市场价值将增长至6060亿美元马斯克重申SpaceX轨道AI算力计划：2027年底前实现1吉瓦太空运算能力，AI1卫星跨度70米野村证券：2027年服务器增速达65%且为部署高峰，AI周期顶部延至2028年世界銀行預計2027年中國經濟增速放緩至4.3%，全球經濟2027至2028年間有望修復SpaceX目标2027年底前实现轨道1吉瓦AI算力五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，占美国GDP3.2%首超国防开支SK海力士265亿美元创外国企业赴美最大IPO纪录 7月10日登陆纳斯达克首日暴涨近13%市值突破1.22万亿美元 募资超越阿里巴巴成史上第三大IPO美债遭遇剧烈抛售2年期收益率逼近2026年高点 利率交易员押注美联储10月加息 全球债市同步承压兆易创新上半年净利润预增超10倍 存储芯片行业量价齐升 AI需求驱动业绩爆发式增长 全志科技瑞芯微同步报喜人民币中间价创近三年半新高 连续两日累计调升88个基点 在岸汇率升破6.78关口OPEC+同意连续第五个月增产18.8万桶/日 沙特阿美26年来最大幅度降价11美元/桶 全球原油市场供应过剩预期急剧升温全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高债券基金同步录得2019年来最大流入资金“既攻又守”的矛盾心态揭示市场核心特征艺康集团47.5亿美元收购液冷龙头CoolIT Systems 英伟达公开站台 AI数据中心散热赛道成资本新风口欧洲股市遭遇黑色星期三Stoxx 600重挫1.61% 特朗普威胁切断与西班牙贸易往来 欧央行与英央行加息忧虑升温美联储半年度报告历史性将AI列为通胀核心推手 PCE一年间飙升1.6个百分点至4.1% 沃什时代开启“数据依赖”新范式中国央行二季度例会定调“适度宽松” 万亿级买断式逆回购精准对冲资金压力 “结构分化”纳入挑战 债市升温而内需疲软“K型复苏”格局延续