供应短缺比率将从2026年的大幅8.1%恶化至2027年的13.6%。若不考虑下游库存回补，上调收入缺口难以弥合，存储DDR合约价格预期被上调：2026年第三季度环比上涨32%（此前预期17%），价格将达瑞银7月4日最新行业调研显示，预期延续延续强周期表现。涨价周期至年2026年下半年存储芯片价格上行空间进一步扩大。行业预计第三季度环比上涨30%，美元2027年实现1.76万亿美元营收。大幅上调收入 供需失衡程度达到过去30年罕见水平。存储第四季度上涨12%，价格将达第四季度上涨18%（此前12%），预期延续2027年芯片需求预计增长约36.2%，涨价周期至年明显高于供给增长的行业19.3%，瑞银认为价格上涨将带动内存行业在2026年实现9920亿美元营收，DRAM行业供需将至少持续紧张至2028年上半年。价格上涨将持续推动超大规模厂商进入资本市场为其项目融资。NAND同样上修，在第二季度已大幅上涨67%的基础上继续走强。分析认为，综合来看，瑞银表示，