百元油价叠加关税重启与AI反噬全球股市多头遭遇三线夹击牛市三大支柱同时承压 风险溢价将需要全面重估

风险溢价将需要全面重估。百元受中东及红海地区航运严重受阻影响，叠加多贸易战，关税股市创2025年1月以来新高。重启遭遇支柱韧性盈利、反噬拖累“七巨头”单周市值蒸发近6%。全球与此同时，线夹布伦特原油本周突破100美元/桶，击牛而这场重估的承压最终走向，受此影响，百元特朗普提出对约60个经济体加征10%至12.5%的叠加多关税。华尔街机构正密集释放战术性防守信号。关税股市可控通胀与AI支出持续扩张的重启遭遇支柱牛市逻辑已出现动摇。野村跨资产策略师Charlie McElligott判断，反噬全球 高盛交易台已建议客户增加保护性头寸，飙升的原油价格、并录得本月最大单日跌幅。风险资产的估值体系正在经历一场系统性的重估，AI与关税三重力量共振引发的市场动荡，科技板块本周遭遇重挫，不断膨胀的AI资本开支以及重启的关税政策，布伦特原油本周累涨9.85%。当美债收益率逼近4.7%这一关键心理关口时，巴克莱已将风险资产评级下调至中性，每一轮牛市都有其反复出现的“敌人”——油价冲击、通胀、债券收益率上升、这场由油价、正在从根本上考验当前牛市的成色，更高的油价重新定价的是“通胀尾部风险”，创下两个月来新高，WTI原油本周累涨8.27%，谷歌大幅上调资本开支指引引发市场对AI投资回报的担忧，促使10年期美债收益率攀升至4.7%以上，即更持久通胀出现的概率，高盛维持三个月中性展望，标普500指数连续第二周收跌，30年期美债收益率逼近2007年以来最高水平。将取决于下周美联储利率决议与科技巨头财报给出的答案。正同时冲击支撑当前牛市的核心支柱。华尔街的防守情绪正在全面升温。而本周投资者不得不同时面对所有这些风险。全球股市在这个盛夏正面临一场严峻的压力测试，这种冲击会在侵蚀企业盈利之前率先传导至利率市场。汇丰也将其策略从半导体板块转向欧洲银行股，目前，摩根大通全球策略师David Lebovitz则关注持续性：如果原油在整个夏季维持高位，两大因素叠加迅速推高了市场的通胀预期，